Дневник трейдера (22-я страница)


02.08.2023	Всем привет!Итак, что нового-хренового. Как видите, наш рынок живее всех живых. Рад за всех действующих акционеров отечественных компаний. 17 июля я сократил долю в Сбере (продавал по 245 руб/акц) до нормальных значений (10%) и сформировал диверсифицированный портфель (структура под спойлером). Кэша у меня практически не осталось. Немного пробегусь по отраслям и компаниям: Сбер просто монстр! Прибыль за июнь 138,8 млрд рублей - абсолютный рекорд. Рентабельность капитала 24,7%! Расчетный дивиденд по итогам 2023г = 31 руб/акц (не забываем о возможном изменении див. политики, которое может очень сильно обрадовать). Повышаю справедливую стоимость Сбера на годовом окне до 380 руб/акц. Нефтянка с учетом текущего курса $ и стоимость нефти чувствует себя просто замечательно. Дисконт Urals к Brent сократился до 15$, а это значит, что продажи идут значительно выше установленного западными странами потолка цен в 60$. Короче говоря, наложенные на нефтянку ограничения работают так себе. Нефтянки у меня много = 28,5%. Новатэк красавцы, проекты реализовывают, дивиденды платят - к компании никаких претензий. Газпром, на самом деле, стоит дешево (я купил по 170 руб/акц). Расчетный форвардный дивиденд по итогам 2023г = 20-25 руб/акц, что дает двузначную див. доходность.Исходя из производственных результатов у черных металлургов, а особенно угольщиков, все более менее нормально, ожидаем возврат к практике выплаты квартальных дивидендов. Держу свою любимую троицу: НЛМК, ММК, Распадская. В цветной металлургии держу только Русал и материнскую компанию EN+, которую отдают с существенным дисконтом к стоимости активов. Зашел в Алросу. Компания пока не раскрывает своих результатов, но есть инфа что там все нормально. В случае возвращения к практике выплат, форвардный дивиденд по итогам 2023г может составить 10-12 руб/акц.Писал перед уходом в отпуск про электросетевиков (Россети ЦиП и Россети Центр), тут намечается див. доходность около 15-16%, совсем некисло.АФК Система стоит дешевле своих активов. Триггером для дальнейшего роста котировок может послужить IPO агрохолдинга Степь. По крайней мере, ранее заявленные финансовые показатели необходимые для IPO агрохолдинг достиг. В потребительском секторе портфель представлен "щепоткой" М.Видео.Снова зашел в Самолет, компания продолжает развиваться космическими темпами, а объявленный байбэк, вероятнее всего, продолжить двигать котировки. Справедливая стоимость компании на годовом окне 6к за бумагу. Дюрация облигационной части портфеля составляет около 5 лет. Купонная доходность около 10% годовых. Немного поделюсь результатами. Доходность портфеля за текущий год составляет 146,78%. Я понимаю, что это может немного удивить, но как есть. Почти весь профит был сделан в Сбере, который по итогам года с учетом выплаченных дивидендов вырос уже на 108%. Каюсь, грешен, достаточно долго по бумаге было "плечо", около 1,75х. За 1113 дня (именно такая история сохранена на этом диске) рублевая доходность от управления портфелем составила 135,02%, что эквивалентно 32,34% годовых. Много это в рублях или мало, судите сами. Думаю, что в любом случае лучше чем 0 или 7% от депозита в банке. Инвестируйте (желательно в фондовый рынок РФ, который по-прежнему один из самых недооцененных в мире) и время вас обязательно отблагодарит. Теперь о грустном... Я принял решение завершить вести блог. Причин несколько. Основные - это утрата интереса к "крючкотворству" и крайний недостаток времени. И если с первым я еще мог бороться, то со вторым явные проблемы. Меня пригласили на интересную и хорошо оплачиваемую работу в области управления бизнесом и я планирую принять это приглашение. Должность требует полного погружения. Так что вот такие дела. Не благодарите за прибыли, прошу прощения за убытки. Желаю всем мирного неба над головой, профита за покерными столами и торговыми терминалами. Всех обнял! P.S. Если появится желающий продолжить вести блог, то буду только рад, так как на данную ветку подписано почти 600 человек - образовалась уже какая-то компания по интересам. Если желающих не будет, то прошу модератора закрыть тему ну скажем с понедельника 7 августа.	+154
21.04.2022	В качестве оффтопа расскажу такую историю. Примерно в 2009 году я в составе научной делегации посещал Киев. В Национальном институте харчових (пищевых) технологий (г. Киев) проходила Международная конференция. Я там выступал с докладом, уже не помню точно, касаемо безопасности продуктов питания. Делегация из России была приличная, нас было человек 10. Пару человек из состава были студенты-научники, один из них из нашего ВУЗа. Звали его Саша. Я о нем мало что знал, видел его на кафедре несколько раз. Мог охарактеризовать его одним словом - тихоня. Он все время молчал, был закрытым, короче говоря очень замкнутый человек. К нам приставили двух местных студентов. Один был из западной Украины, он русский плохо понимал, а говорить вообще не мог, другой из Восточной, естественно по русски говорил без акцента. Нормальные два парня, два друга. Вот они там с нами ходили, показывали город, помогали в решении каких-то проблем. На футбол нас водили Динамо Киев - Черноморец Одесса, тогда безумный гол со штрафного Ребров забил, Динамо выиграло 3:1. Но это отступление, рассказ про Сашу.Короче, не помню уж точно почему, но то ли с гостиницами была проблема, то ли еще что. Поселили нас на пару дней в студенческом общежитии при универе. Выделили номер на двоих с Сашей, условия проживания, на самом деле, были отличные. Короче живем один день, вдруг Саша достает из рюкзака банку, а в нем паук, обычный комнатный, достает какую-то муху и давай паука в банке кормить. Я в ахуе. Че за х.. спрашиваю. Он говорит, у меня арахнофобия, я ужасно боюсь пауков и для того чтобы победить свой страх, завел себе паука. Вот чтобы Вы подумали об этом человеке? Взяли пива и он мне рассказывает историю, как ему с матерью негде было жить, уже не помню почему, и им пришлось попроситься жить к родной сестре матери. А эта тетка состояла в секте свидетелей йеговых или что-то типо того, и условия проживания в квартире обозначила, как вступление в секту. Делать было нечего и они с матерью согласились. Жили они у этой тетке пару лет, ходили там на собрания мозгопромывающие всякие, участвовали в других сомнительных мероприятиях. Потом им удалось что-то там скопить и они съехали. Вот что можно подумать о Саше. Замкнутый человек с трудным детством,кучей фобий и промытыми сектой мозгами. День два. Я поехал поиграть в живой покер, клуб Империал, если не ошибаюсь, до сих пор их клубная карта где-то дома лежит, как память о той поездке. Короче проебал там сколько-то, возвращаюсь в номер уже достаточно поздно, захожу. И что я вижу, там тихоня Саша бабу ебет. Я в шоке вышел. Он дела свои доделал, девушка ушла. Захожу в ахуе и спрашиваю: "Саша, это что за дела такие :), как так то"? А он говорит, да вот познакомился где-то в общаге, пригласил и выебал. P.S. Вот от кого, но от Саши я такого не ожидал. Наш тихоня Саша оказался матерым пикапером :)	+98
09.12.2019	Инвестируем мертвую часть банкролла Что такое мертвая часть БР? Если вы ведете умеренно-консервативный банкроллменеджмент, то ваши средства значительно больше, чем рабочая просадка. Пример, ваш БР равен 500 БИ рабочего лимита, но вы никогда не получали просадку более 150 БИ. По сути оставшиеся 350 БИ – это подушка безопасности, которая лежит мертвым грузом. Согласитесь, было бы неплохо, если бы эти деньги работали на нас, сегодняшний пост как раз о том, как заставить работать мертвую часть БР. Что хотелось бы отметить в первую очередь. Не храните весь БР в руме, я думаю события «черной пятницы» 15 апреля 2011 напоминать никому не надо! Далее, экономически ошибочно хранить весь БР в валюте рума. Если вы живете в России, вам, как ни крути, придется менять валюту на рубли. Если рубль укрепится (а в этом году он укрепился против доллара и евро порядка 10%), то покупательская способность банкролла также снижается. Дабы не зависеть от колебания курса валют, этот момент стоит захеджировать, т.е. перевести часть БР в рубли. Для тех, кто безгранично верит в силу доллара приведу картинку его покупательской способности. Итак, дошли до самого интересного. Куда же инвестировать мертвую часть БР!? Рассмотрим варианты: недвижимость, банковский вклад, Паевые фонды, ПАММ-счета, стартапы или бизнес, самостоятельное инвестирование в акции и облигации, инвестирование в ETF-фонды. Недвижимость – на мой взгляд, одно из самых геморройных вложений. Стоимость жилья в Москве растет в год в среднем на 3,5% (см. картинку). Вычитаем отсюда налог на недвижимость и оплату коммунальных услуг и получаем околонулевую сумму. Ну а если сдавать квартиру!? Допустим, квартира 40 кв.м согласно графику стоит 40175 тыс. руб = 7 млн. руб. Кстати, у всех такая часть мертвого БР :). Сдать ее реально за 40 тыс. в месяц, что дает в год 480 тыс. рублей в год, в процентах это 6,85%. Но не забываем, что сдать порядочным людям соблюдающим порядок на длительный срок не так просто, как ни крути половина заработанного уйдет на амортизационные расходы. Но самый главный недостаток квартиры – низкая ликвидность, если вдруг понадобилось пополнить БР или просто нужны средства, то продать квартиру за 1 день вы не сможете. Моя мама продает квартиру уже несколько лет (правда не в Москве). Итак, недвижимость отметаем из-за низкой ликвидности и доходности на уровне банковского вклада. Банковский вклад – здесь все просто, очень низкая доходность, порядка 5 % годовых, а если понадобиться досрочно снять деньги, то вы теряете и эти жалкие 5%. Стартапы или бизнес – требуют глубокого погружения в тему, высока вероятность потерять все средства или просто нарваться на мошенников. За примерами далеко ходить не надо. Саша Кержаков 200 млн. рублей инвестировал в несуществующий завод, потом долго судился, но вроде как все отсудил. ПАММ-счета – высоходоходный, но и одновременно высокорисковый актив. Здесь можно сделать и 100% в год, но можно и все потерять. ПАММ-счет – это по своей сути доверительное управление. Т.е. вы передаете деньги трейдеру с подтвержденной историей торговли. Он торгует своими и вашими средствами. Если за отчетный период счет в прибыли, то трейдер забирает себе в качестве вознаграждения от 20 до 50 % от прибыли, оставшийся кусок ваш. Проблема в том, что в случае убытков, весь убыток вы принимаете на себя. В любом случае, придется составлять портфель из ПАММ-счетов, дабы не вкладываться в одного управляющего, что требует серьезной подготовки и понимания торговли. ПАММ-ресурсы кишат управляющими, проповедующими «токсичные методы торговли» - Мартингейл, сетка ордеров, усреднение (пример на картинке). Трейдер использовал систему Мартингейла и за 1,5 года сделал 1000%, а потом уничтожил 1,5 млн долларов инвесторских денег. Вобщем, вероятность уйти с минусом достаточно серьезная. Самая крупная площадка ПАММ-счетов – это «Альпари». Ликвидность высокая, выйти из сервиса можно в течение 1-2 дня. Еще один недостаток, за ввод/вывод приличные комиссии. Самостоятельное инвестирование в акции – опять же, глубокое погружение в тему, необходимость самостоятельно составлять портфель из акций, отслеживать котировки, проводить ребалансировку портфеля, требуется серьезная подготовка. Это немного не то, ведь мы хотим пассивный доход, а не сидеть у монитора с котировками. Для того, чтобы приобрести ценные бумаги, необходимо открыть счет у брокера, комиссии брокера за обслуживание невелики (при правильном выборе тарифа и брокера), около 0,1 - 0,5 % в год от средств инвестора, а иногда и еще меньше. Как правило, за ввод вывод комиссий нет. Высокая ликвидность, все продать и вывести средства можно в течение 1-2 дней. Самостоятельное инвестирование в облигации – вот это уже интереснее. Опять же открываем счет у брокера и приобретаем Облигации Федерального Займа, разбавив их облигациями ведущих российских компаний (Сбербанк, Газпром, Роснефть). Надежность облигаций, особенно ОФЗ, на уровне вкладов и выше, доходность строго прогнозируемая (в случае наступления даты истечения). Доходность с реинвестированием купонных выплат достигает 8-10 % годовых. Высокая ликвидность, облигации можно продать без потери % (в отличии от банковского вклад) в течение 1-го дня и вывести средства без комиссии. Короче говоря, в вашем портфеле инвестиций облигации must have. Ложка дегтя – если вы владеете облигациями менее 3-х лет, то с дохода придется уплатить НДФЛ 13%, это автоматически сделает ваш брокер и обойти эту процедуру никак не получится. Как пример, уплата НДФЛ снижает доходность облигации с 10 % до 8,7%, но все равно это значительно выше банковского вклада. Короче говоря, облигации – консервативный инструмент, зарабатывать с которым достаточно просто и который часто сравнивают с банковским депозитом, отмечая многочисленные преимущества над последним. Паевые фонды и ETF-фонды. Глобально существует две стратегии инвестирования в акции — активная и пассивная. Если вкратце, то активные инвесторы стараются выбирать отдельные акции (что как мы выяснили не самая простая задача), а пассивные просто инвестируют в индекс (например, ММВБ). Сегодня у пассивного инвестора есть два пути: первый — покупать акции и формировать индекс самостоятельно (не забываем, что раз в квартал, доли компаний и их состав в индексе меняется и необходимо делать ребалансировку), второй — инвестировать в индексный фонд, который будет повторять динамику индекса. Итак, мы относим себя к максимально пассивным инвесторам и два самых простых способ купить индекс это: купить индексный ПИФ или инвестировать в ETF-фонд. ПИФы. Преимущества этого способа в том, что управлением портфеля занимается управляющая компания, а все действия инвестора сводятся к минимуму — покупке паев фонда. Но за этот комфорт приходится платить комиссиями, которые съедают существенную часть дохода. Стандартный набор комиссий в ПИФе включает в себя: надбавки при покупке паев, скидки при продаже паев, вознаграждение УК, вознаграждение депозитария, аудитора и оценщика, прочие расходы. Сумма всех издержек достигает 3-5%, что достаточно много, а история показывает, что индексные паевые фонды не способны опередить индекс. ETF-фонды. C февраля 2016 года на Московской бирже торгуется индексный ETF на российский индекс акций. Фонд запущен компанией Finex. Фонд носит название FINEX Russian RTS UCITS ETF и как понятно из названия инвестирует в российский индекс РТС. Индекс РТС по составу и структуре является копией индекса ММВБ за одним лишь исключением — он рассчитывается не в рублях, а в долларах. Соответственно базовой валютой фонда являются тоже доллары. Но на бирже фонд торгуется в рублях, что приводит к тому, что ETF повторяет динамику рублевого индекса ММВБ. Индекс РТС состоит из 50 акций. По своему составу FINEX Russian RTS UCITS ETF повторяет индекс не полностью. Из него исключен так называемый малоликвидный хвост, то есть акции с низкой ликвидностью. Для отслеживания индекса используется оптимизация портфеля, в состав фонда входят только ликвидные бумаги, около 27-29 штук. Данный ETF по сравнению с индексными ПИФами отличает намного более низкая комиссия за управление 0,9%. Так как фонд торгуется на бирже, то его можно купить, открыв счет у брокера. Таким образом общие издержки инвестора по сравнению с индексными ПИФами получаются намного ниже. Фонд очень ликвидный, есть возможность в любой момент работы биржи продать или купить акции фонда. В этом плане ETF тоже смотрится выгоднее по сравнению с ПИФами, выход из которых может занять несколько дней, а иногда и недель. Еще один значительный плюс, фонд показывает динамику на 5-7% в год лучше, чем сам индекс за счет реинвестирования дивидендов (за этот год индекс ММВБ вырос на 20,5%, ETF-фонды вырос на 27,5%). То есть, помимо роста стоимости акций мы еще и получаем дивиденды. Также, последние годы в российских компаниях существует тренд на увеличение дивидендных выплат. Итог: Мертвую долю БР полностью или частично стоит инвестировать в ликвидные инструменты с умеренной доходностью. Безрисковая часть (около 60-65%), остальное более доходная и, соответственно, рисковая часть. На своем примере расскажу, что реально получить. В начале этого я инвестировал некоторую сумму: 60% в облигации федерального займа и облигации ведущих российских компаний. Портфель облигаций, за вычетом всех издержек принес 8%. Оставшиеся 40% пошли в выше описанный ETF-фонд, который принес 26%. Суммарно (0,68+0,426)=15,2%, если прибыль вывести, то за вычетом уплаты НДФЛ, получится 13,2%. На первый взгляд, кажется не сильно много, но это выше банковского вклада, и значительно больше чем 0. А если мертвую часть БР мы будем увеличивать по 13-14% в год, то через 5 лет мы ее удвоим, а это уже существенный прирост к БР. P.S. Данный пост не является рекомендацией к действию, а носит образовательный характер (по закону РФ о фин. консультантах) :).	+87
03.08.2023	Давайте поступим так. Модератор тему не закрывает. Пусть комьюнити хотя бы время от времени пишет тут дельные посты, чтобы ветка совсем не умерла. Когда случится очередной кризис, а он случится или появится сильная торговая возможность, я сюда вернусь. Да еще неизвестно как с работой сложится, может меня выпиздят через полгода 😄	+82
21.04.2022	Человек делает выводы исходя из парадигмы своих мыслей, то есть проецирует свойства своего характера и интеллекта на другого человека. Если мнение расходится, то больной ублюдок делает вывод, что человек "гнилой". Нормальные люди дискутируют, задумываются или просто не соглашаются, но не скатываются в необоснованные оскорбления: "засран мозг", "гнилой человек". Вы меня абсолютно не знаете, не знаете моих черт характера, интеллектуальных способностей, моего образования, опыта работы, как ко мне относились десятки тысяч людей, с которыми работал, среди которых почетные профессора зарубежных университетов. У меня в жизни было с десяток случаев, когда я знал человека лет 5, а затем по воле случая пришлось с ним плотно работать и общаться, и мое мнение об этом человеке просто кардинально менялось в противоположную сторону. Казавшийся "тупым" был невероятно умен или наоборот, робкий тихоня оказывался просто пикапером 80 уровня и т.д. Поэтому никому не советую судить людей, которых абсолютно не знаете. Для всех читателей блога... Если Вы не согласны с моими оценками, то я буду рад прочитать ваше обоснованное аналитическое мнение, от согласных жду интересных дополнений. Но вот не надо заходить сюда, чтобы насрать, а потом это гавно витает еще несколько страниц. P.S. Честно говоря, не могу дать себе четкий ответ, зачем я вообще здесь пишу, трачу своем время, которое мог бы потратить на свою семью. Мысли о закрытии блога посещают все чаще. P.S. Ублюдка за оскорбления отправил в бан.	+82

02.08.2023

Всем привет!Итак, что нового-хренового. Как видите, наш рынок живее всех живых. Рад за всех действующих акционеров отечественных компаний. 17 июля я сократил долю в Сбере (продавал по 245 руб/акц) до нормальных значений (10%) и сформировал диверсифицированный портфель (структура под спойлером). Кэша у меня практически не осталось. Немного пробегусь по отраслям и компаниям: Сбер просто монстр! Прибыль за июнь 138,8 млрд рублей - абсолютный рекорд. Рентабельность капитала 24,7%! Расчетный дивиденд по итогам 2023г = 31 руб/акц (не забываем о возможном изменении див. политики, которое может очень сильно обрадовать). Повышаю справедливую стоимость Сбера на годовом окне до 380 руб/акц. Нефтянка с учетом текущего курса $ и стоимость нефти чувствует себя просто замечательно. Дисконт Urals к Brent сократился до 15$, а это значит, что продажи идут значительно выше установленного западными странами потолка цен в 60$. Короче говоря, наложенные на нефтянку ограничения работают так себе. Нефтянки у меня много = 28,5%. Новатэк красавцы, проекты реализовывают, дивиденды платят - к компании никаких претензий. Газпром, на самом деле, стоит дешево (я купил по 170 руб/акц). Расчетный форвардный дивиденд по итогам 2023г = 20-25 руб/акц, что дает двузначную див. доходность.Исходя из производственных результатов у черных металлургов, а особенно угольщиков, все более менее нормально, ожидаем возврат к практике выплаты квартальных дивидендов. Держу свою любимую троицу: НЛМК, ММК, Распадская. В цветной металлургии держу только Русал и материнскую компанию EN+, которую отдают с существенным дисконтом к стоимости активов. Зашел в Алросу. Компания пока не раскрывает своих результатов, но есть инфа что там все нормально. В случае возвращения к практике выплат, форвардный дивиденд по итогам 2023г может составить 10-12 руб/акц.Писал перед уходом в отпуск про электросетевиков (Россети ЦиП и Россети Центр), тут намечается див. доходность около 15-16%, совсем некисло.АФК Система стоит дешевле своих активов. Триггером для дальнейшего роста котировок может послужить IPO агрохолдинга Степь. По крайней мере, ранее заявленные финансовые показатели необходимые для IPO агрохолдинг достиг. В потребительском секторе портфель представлен "щепоткой" М.Видео.Снова зашел в Самолет, компания продолжает развиваться космическими темпами, а объявленный байбэк, вероятнее всего, продолжить двигать котировки. Справедливая стоимость компании на годовом окне 6к за бумагу. Дюрация облигационной части портфеля составляет около 5 лет. Купонная доходность около 10% годовых. Немного поделюсь результатами. Доходность портфеля за текущий год составляет 146,78%. Я понимаю, что это может немного удивить, но как есть. Почти весь профит был сделан в Сбере, который по итогам года с учетом выплаченных дивидендов вырос уже на 108%. Каюсь, грешен, достаточно долго по бумаге было "плечо", около 1,75х. За 1113 дня (именно такая история сохранена на этом диске) рублевая доходность от управления портфелем составила 135,02%, что эквивалентно 32,34% годовых. Много это в рублях или мало, судите сами. Думаю, что в любом случае лучше чем 0 или 7% от депозита в банке. Инвестируйте (желательно в фондовый рынок РФ, который по-прежнему один из самых недооцененных в мире) и время вас обязательно отблагодарит. Теперь о грустном... Я принял решение завершить вести блог. Причин несколько. Основные - это утрата интереса к "крючкотворству" и крайний недостаток времени. И если с первым я еще мог бороться, то со вторым явные проблемы. Меня пригласили на интересную и хорошо оплачиваемую работу в области управления бизнесом и я планирую принять это приглашение. Должность требует полного погружения. Так что вот такие дела. Не благодарите за прибыли, прошу прощения за убытки. Желаю всем мирного неба над головой, профита за покерными столами и торговыми терминалами. Всех обнял! P.S. Если появится желающий продолжить вести блог, то буду только рад, так как на данную ветку подписано почти 600 человек - образовалась уже какая-то компания по интересам. Если желающих не будет, то прошу модератора закрыть тему ну скажем с понедельника 7 августа.

+154

21.04.2022

В качестве оффтопа расскажу такую историю. Примерно в 2009 году я в составе научной делегации посещал Киев. В Национальном институте харчових (пищевых) технологий (г. Киев) проходила Международная конференция. Я там выступал с докладом, уже не помню точно, касаемо безопасности продуктов питания. Делегация из России была приличная, нас было человек 10. Пару человек из состава были студенты-научники, один из них из нашего ВУЗа. Звали его Саша. Я о нем мало что знал, видел его на кафедре несколько раз. Мог охарактеризовать его одним словом - тихоня. Он все время молчал, был закрытым, короче говоря очень замкнутый человек. К нам приставили двух местных студентов. Один был из западной Украины, он русский плохо понимал, а говорить вообще не мог, другой из Восточной, естественно по русски говорил без акцента. Нормальные два парня, два друга. Вот они там с нами ходили, показывали город, помогали в решении каких-то проблем. На футбол нас водили Динамо Киев - Черноморец Одесса, тогда безумный гол со штрафного Ребров забил, Динамо выиграло 3:1. Но это отступление, рассказ про Сашу.Короче, не помню уж точно почему, но то ли с гостиницами была проблема, то ли еще что. Поселили нас на пару дней в студенческом общежитии при универе. Выделили номер на двоих с Сашей, условия проживания, на самом деле, были отличные. Короче живем один день, вдруг Саша достает из рюкзака банку, а в нем паук, обычный комнатный, достает какую-то муху и давай паука в банке кормить. Я в ахуе. Че за х.. спрашиваю. Он говорит, у меня арахнофобия, я ужасно боюсь пауков и для того чтобы победить свой страх, завел себе паука. Вот чтобы Вы подумали об этом человеке? Взяли пива и он мне рассказывает историю, как ему с матерью негде было жить, уже не помню почему, и им пришлось попроситься жить к родной сестре матери. А эта тетка состояла в секте свидетелей йеговых или что-то типо того, и условия проживания в квартире обозначила, как вступление в секту. Делать было нечего и они с матерью согласились. Жили они у этой тетке пару лет, ходили там на собрания мозгопромывающие всякие, участвовали в других сомнительных мероприятиях. Потом им удалось что-то там скопить и они съехали. Вот что можно подумать о Саше. Замкнутый человек с трудным детством,кучей фобий и промытыми сектой мозгами. День два. Я поехал поиграть в живой покер, клуб Империал, если не ошибаюсь, до сих пор их клубная карта где-то дома лежит, как память о той поездке. Короче проебал там сколько-то, возвращаюсь в номер уже достаточно поздно, захожу. И что я вижу, там тихоня Саша бабу ебет. Я в шоке вышел. Он дела свои доделал, девушка ушла. Захожу в ахуе и спрашиваю: "Саша, это что за дела такие :), как так то"? А он говорит, да вот познакомился где-то в общаге, пригласил и выебал. P.S. Вот от кого, но от Саши я такого не ожидал. Наш тихоня Саша оказался матерым пикапером :)

+98

09.12.2019

Инвестируем мертвую часть банкролла Что такое мертвая часть БР? Если вы ведете умеренно-консервативный банкроллменеджмент, то ваши средства значительно больше, чем рабочая просадка. Пример, ваш БР равен 500 БИ рабочего лимита, но вы никогда не получали просадку более 150 БИ. По сути оставшиеся 350 БИ – это подушка безопасности, которая лежит мертвым грузом. Согласитесь, было бы неплохо, если бы эти деньги работали на нас, сегодняшний пост как раз о том, как заставить работать мертвую часть БР. Что хотелось бы отметить в первую очередь. Не храните весь БР в руме, я думаю события «черной пятницы» 15 апреля 2011 напоминать никому не надо! Далее, экономически ошибочно хранить весь БР в валюте рума. Если вы живете в России, вам, как ни крути, придется менять валюту на рубли. Если рубль укрепится (а в этом году он укрепился против доллара и евро порядка 10%), то покупательская способность банкролла также снижается. Дабы не зависеть от колебания курса валют, этот момент стоит захеджировать, т.е. перевести часть БР в рубли. Для тех, кто безгранично верит в силу доллара приведу картинку его покупательской способности. Итак, дошли до самого интересного. Куда же инвестировать мертвую часть БР!? Рассмотрим варианты: недвижимость, банковский вклад, Паевые фонды, ПАММ-счета, стартапы или бизнес, самостоятельное инвестирование в акции и облигации, инвестирование в ETF-фонды. Недвижимость – на мой взгляд, одно из самых геморройных вложений. Стоимость жилья в Москве растет в год в среднем на 3,5% (см. картинку). Вычитаем отсюда налог на недвижимость и оплату коммунальных услуг и получаем околонулевую сумму. Ну а если сдавать квартиру!? Допустим, квартира 40 кв.м согласно графику стоит 40*175 тыс. руб = 7 млн. руб. Кстати, у всех такая часть мертвого БР :). Сдать ее реально за 40 тыс. в месяц, что дает в год 480 тыс. рублей в год, в процентах это 6,85%. Но не забываем, что сдать порядочным людям соблюдающим порядок на длительный срок не так просто, как ни крути половина заработанного уйдет на амортизационные расходы. Но самый главный недостаток квартиры – низкая ликвидность, если вдруг понадобилось пополнить БР или просто нужны средства, то продать квартиру за 1 день вы не сможете. Моя мама продает квартиру уже несколько лет (правда не в Москве). Итак, недвижимость отметаем из-за низкой ликвидности и доходности на уровне банковского вклада. Банковский вклад – здесь все просто, очень низкая доходность, порядка 5 % годовых, а если понадобиться досрочно снять деньги, то вы теряете и эти жалкие 5%. Стартапы или бизнес – требуют глубокого погружения в тему, высока вероятность потерять все средства или просто нарваться на мошенников. За примерами далеко ходить не надо. Саша Кержаков 200 млн. рублей инвестировал в несуществующий завод, потом долго судился, но вроде как все отсудил. ПАММ-счета – высоходоходный, но и одновременно высокорисковый актив. Здесь можно сделать и 100% в год, но можно и все потерять. ПАММ-счет – это по своей сути доверительное управление. Т.е. вы передаете деньги трейдеру с подтвержденной историей торговли. Он торгует своими и вашими средствами. Если за отчетный период счет в прибыли, то трейдер забирает себе в качестве вознаграждения от 20 до 50 % от прибыли, оставшийся кусок ваш. Проблема в том, что в случае убытков, весь убыток вы принимаете на себя. В любом случае, придется составлять портфель из ПАММ-счетов, дабы не вкладываться в одного управляющего, что требует серьезной подготовки и понимания торговли. ПАММ-ресурсы кишат управляющими, проповедующими «токсичные методы торговли» - Мартингейл, сетка ордеров, усреднение (пример на картинке). Трейдер использовал систему Мартингейла и за 1,5 года сделал 1000%, а потом уничтожил 1,5 млн долларов инвесторских денег. Вобщем, вероятность уйти с минусом достаточно серьезная. Самая крупная площадка ПАММ-счетов – это «Альпари». Ликвидность высокая, выйти из сервиса можно в течение 1-2 дня. Еще один недостаток, за ввод/вывод приличные комиссии. Самостоятельное инвестирование в акции – опять же, глубокое погружение в тему, необходимость самостоятельно составлять портфель из акций, отслеживать котировки, проводить ребалансировку портфеля, требуется серьезная подготовка. Это немного не то, ведь мы хотим пассивный доход, а не сидеть у монитора с котировками. Для того, чтобы приобрести ценные бумаги, необходимо открыть счет у брокера, комиссии брокера за обслуживание невелики (при правильном выборе тарифа и брокера), около 0,1 - 0,5 % в год от средств инвестора, а иногда и еще меньше. Как правило, за ввод вывод комиссий нет. Высокая ликвидность, все продать и вывести средства можно в течение 1-2 дней. Самостоятельное инвестирование в облигации – вот это уже интереснее. Опять же открываем счет у брокера и приобретаем Облигации Федерального Займа, разбавив их облигациями ведущих российских компаний (Сбербанк, Газпром, Роснефть). Надежность облигаций, особенно ОФЗ, на уровне вкладов и выше, доходность строго прогнозируемая (в случае наступления даты истечения). Доходность с реинвестированием купонных выплат достигает 8-10 % годовых. Высокая ликвидность, облигации можно продать без потери % (в отличии от банковского вклад) в течение 1-го дня и вывести средства без комиссии. Короче говоря, в вашем портфеле инвестиций облигации must have. Ложка дегтя – если вы владеете облигациями менее 3-х лет, то с дохода придется уплатить НДФЛ 13%, это автоматически сделает ваш брокер и обойти эту процедуру никак не получится. Как пример, уплата НДФЛ снижает доходность облигации с 10 % до 8,7%, но все равно это значительно выше банковского вклада. Короче говоря, облигации – консервативный инструмент, зарабатывать с которым достаточно просто и который часто сравнивают с банковским депозитом, отмечая многочисленные преимущества над последним. Паевые фонды и ETF-фонды. Глобально существует две стратегии инвестирования в акции — активная и пассивная. Если вкратце, то активные инвесторы стараются выбирать отдельные акции (что как мы выяснили не самая простая задача), а пассивные просто инвестируют в индекс (например, ММВБ). Сегодня у пассивного инвестора есть два пути: первый — покупать акции и формировать индекс самостоятельно (не забываем, что раз в квартал, доли компаний и их состав в индексе меняется и необходимо делать ребалансировку), второй — инвестировать в индексный фонд, который будет повторять динамику индекса. Итак, мы относим себя к максимально пассивным инвесторам и два самых простых способ купить индекс это: купить индексный ПИФ или инвестировать в ETF-фонд. ПИФы. Преимущества этого способа в том, что управлением портфеля занимается управляющая компания, а все действия инвестора сводятся к минимуму — покупке паев фонда. Но за этот комфорт приходится платить комиссиями, которые съедают существенную часть дохода. Стандартный набор комиссий в ПИФе включает в себя: надбавки при покупке паев, скидки при продаже паев, вознаграждение УК, вознаграждение депозитария, аудитора и оценщика, прочие расходы. Сумма всех издержек достигает 3-5%, что достаточно много, а история показывает, что индексные паевые фонды не способны опередить индекс. ETF-фонды. C февраля 2016 года на Московской бирже торгуется индексный ETF на российский индекс акций. Фонд запущен компанией Finex. Фонд носит название FINEX Russian RTS UCITS ETF и как понятно из названия инвестирует в российский индекс РТС. Индекс РТС по составу и структуре является копией индекса ММВБ за одним лишь исключением — он рассчитывается не в рублях, а в долларах. Соответственно базовой валютой фонда являются тоже доллары. Но на бирже фонд торгуется в рублях, что приводит к тому, что ETF повторяет динамику рублевого индекса ММВБ. Индекс РТС состоит из 50 акций. По своему составу FINEX Russian RTS UCITS ETF повторяет индекс не полностью. Из него исключен так называемый малоликвидный хвост, то есть акции с низкой ликвидностью. Для отслеживания индекса используется оптимизация портфеля, в состав фонда входят только ликвидные бумаги, около 27-29 штук. Данный ETF по сравнению с индексными ПИФами отличает намного более низкая комиссия за управление 0,9%. Так как фонд торгуется на бирже, то его можно купить, открыв счет у брокера. Таким образом общие издержки инвестора по сравнению с индексными ПИФами получаются намного ниже. Фонд очень ликвидный, есть возможность в любой момент работы биржи продать или купить акции фонда. В этом плане ETF тоже смотрится выгоднее по сравнению с ПИФами, выход из которых может занять несколько дней, а иногда и недель. Еще один значительный плюс, фонд показывает динамику на 5-7% в год лучше, чем сам индекс за счет реинвестирования дивидендов (за этот год индекс ММВБ вырос на 20,5%, ETF-фонды вырос на 27,5%). То есть, помимо роста стоимости акций мы еще и получаем дивиденды. Также, последние годы в российских компаниях существует тренд на увеличение дивидендных выплат. Итог: Мертвую долю БР полностью или частично стоит инвестировать в ликвидные инструменты с умеренной доходностью. Безрисковая часть (около 60-65%), остальное более доходная и, соответственно, рисковая часть. На своем примере расскажу, что реально получить. В начале этого я инвестировал некоторую сумму: 60% в облигации федерального займа и облигации ведущих российских компаний. Портфель облигаций, за вычетом всех издержек принес 8%. Оставшиеся 40% пошли в выше описанный ETF-фонд, который принес 26%. Суммарно (0,6*8+0,4*26)*=15,2%, если прибыль вывести, то за вычетом уплаты НДФЛ, получится 13,2%. На первый взгляд, кажется не сильно много, но это выше банковского вклада, и значительно больше чем 0. А если мертвую часть БР мы будем увеличивать по 13-14% в год, то через 5 лет мы ее удвоим, а это уже существенный прирост к БР. P.S. Данный пост не является рекомендацией к действию, а носит образовательный характер (по закону РФ о фин. консультантах) :).

+87

03.08.2023

Давайте поступим так. Модератор тему не закрывает. Пусть комьюнити хотя бы время от времени пишет тут дельные посты, чтобы ветка совсем не умерла. Когда случится очередной кризис, а он случится или появится сильная торговая возможность, я сюда вернусь. Да еще неизвестно как с работой сложится, может меня выпиздят через полгода 😄

+82

21.04.2022

Человек делает выводы исходя из парадигмы своих мыслей, то есть проецирует свойства своего характера и интеллекта на другого человека. Если мнение расходится, то больной ублюдок делает вывод, что человек "гнилой". Нормальные люди дискутируют, задумываются или просто не соглашаются, но не скатываются в необоснованные оскорбления: "засран мозг", "гнилой человек". Вы меня абсолютно не знаете, не знаете моих черт характера, интеллектуальных способностей, моего образования, опыта работы, как ко мне относились десятки тысяч людей, с которыми работал, среди которых почетные профессора зарубежных университетов. У меня в жизни было с десяток случаев, когда я знал человека лет 5, а затем по воле случая пришлось с ним плотно работать и общаться, и мое мнение об этом человеке просто кардинально менялось в противоположную сторону. Казавшийся "тупым" был невероятно умен или наоборот, робкий тихоня оказывался просто пикапером 80 уровня и т.д. Поэтому никому не советую судить людей, которых абсолютно не знаете. Для всех читателей блога... Если Вы не согласны с моими оценками, то я буду рад прочитать ваше обоснованное аналитическое мнение, от согласных жду интересных дополнений. Но вот не надо заходить сюда, чтобы насрать, а потом это гавно витает еще несколько страниц. P.S. Честно говоря, не могу дать себе четкий ответ, зачем я вообще здесь пишу, трачу своем время, которое мог бы потратить на свою семью. Мысли о закрытии блога посещают все чаще. P.S. Ублюдка за оскорбления отправил в бан.

+82


Lazy_Fish	Работаю в айти дистрибьюторе и могу сказать, что на существенную часть IT продукции скидок в рублях ждать не следует. Дешеветь будет(и уже начало) только то, что легко возить по параллельному импорту. Это компоненты: память, процы, ssd/hdd и тд которые и до СВО часто ездили "всерую". А вот готовые изделия, например ноуты, ПК, сервера дешеветь не будут, так как привезти их это полная жопа сейчас. Почти все китайские вендора соблюдают санкции и не грузят напрямую в РФ, а если находишь поставщика на второй руке в Китае, то он ломит цену из-за риска. И даже если звёзды сошлись и нашел того, кто продаст недорого, то начинаются проблемы с платежами. 50-150к$ проходят нормально, а от 200к начинается жопа, бабки зависают, начинаются проверки и прочий геморрой. А годовой объем ноутов только в нашей компании прилично больше 100млн$ в год, а таких как мы еще несколько. Так что 200к$ это капля в море. Хз, зачем написал это, вроде никто не спрашивал. Но мало ли будет интересно для понимания ситуации)	+147
VVVolkov	пошел?	+119
brave_kozak	Видимо тетек он тоже побаивался...	+105
fraerok	Leo_Manowar, был довольно интересный блог, теперь ты взял и забанил ТСа из за полной хуйни. Я бы на его месте, возможно перестал бы тут писать вообще, так как по сути, как по мне, его тупо троллили/провоцировали... на что и последовал такой ответ. Ну тебе виднее, контента же дохуя пиздатого на форуме.	+78
spl1nter	Лол. Так кличут из всех утюгов уже 7-й месяц. Чего же не пошел то до сих пор, ещё бы и копейку заработал лишнюю, а то с дивидендами кидают) Родина же в опасности, 41 год...	+76

Lazy_Fish

Работаю в айти дистрибьюторе и могу сказать, что на существенную часть IT продукции скидок в рублях ждать не следует. Дешеветь будет(и уже начало) только то, что легко возить по параллельному импорту. Это компоненты: память, процы, ssd/hdd и тд которые и до СВО часто ездили "всерую". А вот готовые изделия, например ноуты, ПК, сервера дешеветь не будут, так как привезти их это полная жопа сейчас. Почти все китайские вендора соблюдают санкции и не грузят напрямую в РФ, а если находишь поставщика на второй руке в Китае, то он ломит цену из-за риска. И даже если звёзды сошлись и нашел того, кто продаст недорого, то начинаются проблемы с платежами. 50-150к$ проходят нормально, а от 200к начинается жопа, бабки зависают, начинаются проверки и прочий геморрой. А годовой объем ноутов только в нашей компании прилично больше 100млн$ в год, а таких как мы еще несколько. Так что 200к$ это капля в море. Хз, зачем написал это, вроде никто не спрашивал. Но мало ли будет интересно для понимания ситуации)

+147

VVVolkov

пошел?

+119

brave_kozak

Видимо тетек он тоже побаивался...

+105

fraerok

Leo_Manowar, был довольно интересный блог, теперь ты взял и забанил ТСа из за полной хуйни. Я бы на его месте, возможно перестал бы тут писать вообще, так как по сути, как по мне, его тупо троллили/провоцировали... на что и последовал такой ответ. Ну тебе виднее, контента же дохуя пиздатого на форуме.

+78

spl1nter

Лол. Так кличут из всех утюгов уже 7-й месяц. Чего же не пошел то до сих пор, ещё бы и копейку заработал лишнюю, а то с дивидендами кидают) Родина же в опасности, 41 год...

+76


Игорь35	90
edelweiss	89
Nevedomii	67
beermix	57
mihhhhey	56

По дате По рейтингу

Показать все посты

← 1 21 22 23 24 43 59 →

Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Рублебочка нефти торгуется около 7200 рублей, а ведь только неделю назад было по 6700. Котировки пока никак не реагируют на сей факт. Наша нефтянка обладает существенной потенциальной доходностью.

Ссылка скопирована
26.01.2022 21:07

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Galax,
Волков бояться, в лес не ходить :)
Насчет валютного курса не стоит особо париться. Фундаментально рубль крепок, спекулятивные движения непредсказуемы. Центрбанк неоднократно заявлял, что следит за рынком и в любой момент готов выйти с интервенциями. От падения рубля выигрывают экспортеры - нефтегаз, металлурги, и т.д., акции которых стоит держать. Если будут введены указанные санкции, то это перекройка (уничтожение), ну если не мировой, то европейской экономики уж точно. Поэтому если санкции будут введены, мир качнет так, что непонятно будет вообще куда бежать, все в такую жопу погрузиться, что "мама не горюй".
В 2014 году акции упали примерно на 20%, потом достаточно быстро восстановились.

Сообщение отредактировал Zykov - 27.1.2022, 1:31

Ссылка скопирована
27.01.2022 01:00

Ответить Цитировать

3
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Цитата (umbroSS @ 27.01.22)
В данный момент, если я правильно помню по твоему блогу, ты рубль оцениваешь в 72?
Все верно помните!
Цитата (umbroSS @ 27.01.22)
А не помнишь, сколько "фундаментально" он стоил по твоим оценкам в момент когда он провалился в 60 и дальше? Неужели он тогда был переоценен в 2 раза и "пришел в норму", или как это сработало?
Честно не понял вопроса, что, когда

Ссылка скопирована
27.01.2022 15:29

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Vadyanoy82,
Нет не после знакомства с ними. Я сразу использовал классический подход как фундамент, оказалось, что они тоже его придерживаются, что в принципе неудивительно, это обычная теория. Так и сдружились :)

Ссылка скопирована
27.01.2022 22:05

Ответить Цитировать

1
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Alkohero, В долларах торгуются депозитарные расписки, у них есть комиссия, которую забирает кастодиан - банк номинальный хранитель акций. Комиссия примерно 0.01-0.03 $ с расписки в зависимости от инструмента. Более подробно Вы можете узнать у своего брокера. Также на расписки обычно дольше идет дивиденд, да и в целом считается чуть менее надежная вещь. Между распиской и акцией при прочих равных всегда стоит выбирать акцию! Стоит внимательно изучить инструмент, так как часто 1 расписка не равна 1 акции. Иногда возможны арбитражные трейды, когда цена за акцию и эквивалентое количество расписок не совпадает, например акции купил, а расписки продал и в итоге заработал разницу.

Ссылка скопирована
27.01.2022 22:22

Ответить Цитировать

4
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

umbroSS, Конечно в случае введения санкций рубль качнет, насколько сильно я не знаю.
Вводные данные отличаются наличием бюджетного правила. В 2014 году его не было. На самом деле - это серьезный буфер, который поглощает валютные колебания. Вспомните, как в 2020 году нефть в минусе была, а рубль стоял на месте. Так вот это бюджетное правило так сработало. В 2014 был идеальный шторм - падение нефтяных котировок и введение санкций.

Ссылка скопирована
27.01.2022 22:33

Ответить Цитировать

2
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Alkohero,
Цитата (Alkohero @ 27.01.22)
Поэтому я как самый умный, узрел, что можно в наши же компании, российские, вложить в баксах
Ну как сами понимаете, в этом нет никакого смысла. Все курсы взаимосвязаны, ничего не выгадаете, только комиссию будете дополнительную платить.
Цитата (Alkohero @ 27.01.22)
Варианты - китайские компании, Европа, латинская америка? С американскими акциями лучше не связываться сейчас?
Что посоветуете?
Я уже где-то отвечал пару страниц назад.
"По поводу страны писал много раз, что нет смысла выбирать страну, надо выбирать компанию. Ковыряться в отчетностях надо.
Назову на вскидку такие компании:
Германия: Фольцваген, Байер
Юж. Корея: Самсунг, POSCO
Япония: Мицубиси
Франция: Тотал
США: Micron, AT&T, Citigroup.
Можно еще что-то подумать, но перед принятием инвестиционного решения надо более полно погружаться в отчетности".

Ссылка скопирована
27.01.2022 22:46

Ответить Цитировать

1
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Всем привет!
Касаемо компаний, которые упомянул. С полгода назад проводил достаточно поверхностный скрининг зарубежных акций. Для указанных бумаг потенциальная доходность была высокой. Как правильно заметили, для принятия инвестиционного решения необходимо проводить более тщательный анализ.
Mercator,
Цитата (Mercator @ 28.01.22)
Из этого следует, что при равной ожидаемой доходности индекса и отдельной акции нет ни единой причины покупать акцию, надо брать индекс целиком (а то и индекс с небольшим плечом).
Интересные посты и вопросы, но Вы часто бросаетесь из крайности в крайность. Никто и не утверждает, что давайте купим 1-2 акции на всю котлету и поедем. Понятно, что мы принимаем на себя большой риск. Ну вот в СНП 500 компаний. Теперь вопрос, насколько больше будет волатильность портфеля построенного не из 500 компаний, а из 50 компаний? Исследование на эту тему не проводил, но чисто логически не трудно догадаться, что волатильность портфеля будет такая же как у индекса +- погрешность. Соответственно, нам ничего не мешает отобрать 50 компаний из индекса согласно каким-то своим критериям и поехать в надежде обыграть индекс. Риск/доходность в таком случае будет примерно такая же как в индексе.
Далее.. Есть такой подход. Возьмем не индекс, а топ-50 из индекса по капитализации , соответственно с самой большой долей, неликвидный хвост отбрасывается. Не хочу лезть за статистикой, поэтому примерно наш портфель будет совпадать с индексом процентов на 80%. Есть исследования, что такой подход бьет индекс.
Также есть исследования, которые прямо доказывают, что для инвестиций с регулярным пополнением волатильность - друг. Проводились итерации, когда рынок из точки "А" едет в точку "Б" с различной волатильностью и регулярным пополнением, так вот чем больше была волатильность такой поездки, тем больше получал инвестор доходность. Причина - так называемый эффект низкой базы.
Цитата (Mercator @ 28.01.22)
Отсюда вопрос. На сколько процентов годовых, с твоей точки зрения, Micron, AT&T, Citigroup обгонят снп500, раз их соотношение доходность/риск таково, что ты рекомендуешь брать не индекс целиком, а именно данные акции?
Далее... Понятно, что когда мы составляем портфель из отдельных бумаг, наша единственная цель - бить индекс, иначе зачем мы заморачиваемся. Так вот супер результат, если портфель будет бить индекс на большом горизонте на 2% в год, т.е. получается, что доходность акций в портфеле в среднем больше на указанную величину. С учетом того, что на очень длинном промежутке времени СНП-500 растет на 8% в год, обыгрывать его на 2% - это очень круто и имеет смысл марочиться. В относительных величинах, это получать доходность на 25 % больше, чем индекс. На большой дистанции такая разница в доходности будет сильно чувствоваться. Например доходность для 20 лет у индекса 1.08^20=4.66, для портфеля 1.1^20=6.72. В начале пути имея 1 млн. через 20 лет с индексом будем иметь 4.66 млн, с портфелем 6.72 млн, почувствуйте разницу.

P.S. У меня сегодня юбилей свадьбы, так что я отсутствую до понедельника. Всем хороших выходных.

Ссылка скопирована
28.01.2022 14:55

Ответить Цитировать

6
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

ICANTBLUFF18, Да, Вы все правильно поняли. Вот только слово должны лучше не применять, это просто статистика, так было.
Lexas, Ссылку на исследование не найду, так как читал об этом пару лет назад. Не исключено, что в книге (много читаю книг в классическом бумажном виде). Опережение индекса крупнейшими компаниями было какое-то небольшое, точно не помню, что-то типо 0.3-0.5% в год на большой дистанции.

Ссылка скопирована
30.01.2022 19:25

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Mercator,
Цитата (Mercator @ 28.01.22)
Я всё правильно посчитал?
Уверен, что калькулятором Вы пользоваться умеете и посчитали правильно.
Цитата (Mercator @ 28.01.22)
Таким образом, рыночная доля AT&T через 40 лет будет вдвое больше, чем сейчас, а доля Coca-Cola останется на прежнем уровне.
А вот вывод сделали неверный. Инвестор получает доходность 2-мя способами: курсовая динамика и дивиденды. Вы же в своем выводе учитываете только курсовую динамику. Соотношение рыночной доли компаний (капитализация) вполне может оставаться на одном уровне, при этом компания условно AT&T будет иметь дивидендную доходность 3.5%, а Coca-Cola 1.5%.
Цитата (Mercator @ 28.01.22)
если я тебя правильно понял, AT&T будет бить индекс на 2% каждый год.
Это работает немного по-другому. Вот представим, что каким-либо способом мы предположили, что индекс за год вырастет на 8%, а отдельная акция на 10%. Купили акцию, проходит год, индекс вырос на 8%, а акция на 15%. Через год мы проводим актуализацию расчетов и понимаем, что акция перестала быть более потенциально доходной, чем индекс, так как показала слишком высокое значение доходности за год, чрезмерно выросла. Вот и все, на этом этапе мы продаем эту акцию и ищем другие бумаги, которые потенциально могут побить индекс. Очень наивно думать, что можно что-то предсказать на 40 лет вперед, выбрать самые доходные бумаги. Мир настолько динамичный, что на 3 года достаточно сложно построить модель доходности компании, которая бы совпала с реальностью. Портфель требует актуализации ну если не еженедельно, то ежемесячно - ежеквартально. Какие-то бумаги падают и их потенциальная доходность растет, они попадают на карандаш для покупки, какие-то чрезмерно растут и выбывают из портфеля.

Ссылка скопирована
30.01.2022 19:51

Ответить Цитировать

3
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Mercator,
Я знаю, Вы опытный индексный инвестор, но делаете странные выводы, которые никак не вытекают из мною сказанного.
Цитата (Mercator @ 30.01.22)
Вывод о том, что AT&T будет бить индекс на 2% каждый год до скончания веков я сделал из
Цитата (Zykov @ 27.01.22)
США: Micron, AT&T, Citigroup.
Как можно было сделать такой вывод, мне честно говоря непонятно  .
Цитата (Mercator @ 30.01.22)
Тут нет ни слова о том, что эти акции надо будет когда-нибудь продавать.
Вот как вы думаете, реально ли с высокой вероятностью правильно выбрать бумагу, которая будет бить индекс на протяжении 40 лет? Вам не кажется утопией сама идея выбрать акцию на 40 лет? Я считаю это нереальным, поэтому столь странные выводы мне даже в голову не лезут. То что кажется сейчас незыблемым, через 10 лет становится пережитком прошлого. Акция может бить индекс 20 лет, а за следующие 20 лет обанкротиться и исчезнуть. Еще раз повторюсь, мир меняется очень быстро, должна быть актуализация поступающей информации, главным образом из финансовой отчетности самой компании. Условия для продажи я уже описал выше, когда потенциальная доходность бумаги на установленном временном горизонте (адекватно 1-3 года) становится ниже заданной, она продается и на её место покупается бумага с пот. дох. выше заданной. Пот. доходность Вы можете рассчитывать любым способом, который Вы считаете правильным.

Ссылка скопирована
31.01.2022 01:30

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Цитата (Mercator @ 31.01.22)
Прорезюмирую. Покупать надо Micron, AT&T, Citigroup. Они будут обгонять индекс, но не всегда. Почему - потому, что компании хорошие. На сколько, не ясно, даже распределения вероятностей неизвестно. Но те, кто обгоняют на 2% в год - молодцы (правда, не оч понятно, почему это будут именно данные акции).
Вы мои посты искажаете до невообразимой степени. Для примера, разве я где-то писал, что стоит покупать эти компании.
Цитата (Zykov @ 27.01.22)
Ковыряться в отчетностях надо. Назову на вскидку такие компании:
США: Micron, AT&T, Citigroup.
Почему та или иная компания должна обгонять вытекает из фундаментальных показателей: ROE, BV, как следствие EPS, Р/Е, P/BV и т.д. Согласитесь, если одна компания имеет прогнозную доходность 10%, а другая 15%, то логично предположить, что вторая компания доходнее и держать ее выгоднее. Условно акции стоят 100 баксов, прогнозный EPS1=10$, EPS2=15$. Разве не логично из двух выбрать вторую?
Цитата (Mercator @ 31.01.22)
Когда она таковой будет - каждый может считать любым способом, который полагает правильным (то есть научных критериев нет).
Существуют общепризнанные модели оценки финансовых активов.
Цитата (Mercator @ 31.01.22)
Почему вместо этого не покупать индекс с плечом 1,25
А почему не покупать тогда акции с плечом, начинаете приплетать какие-то посторонние вещи, которые никак не участвуют в дискуссии.
Цитата (Mercator @ 31.01.22)
при этом не тратя времени на анализ
Вот вы хотите избежать проблему выбора. Но это не получится, так как отсутствие выбора - это уже выбор. А почему СНП500, а не ETF на китайские акции или развивающиеся рынки? Наверно Вы его считаете в перспективе более доходным. А на чем основано такое умозаключение, исходя из каких "научных" критериев? Подозреваю, что внятного ответа нет.
Цитата (Mercator @ 31.01.22)
не рискуя влететь на полбанкролла в случае пожара на заводе условного AT&T
Откуда взялось полбанкролла вообще не ясно, очередное странное заявление. Соблюдайте элементарный риск-менеджмент, скажем доля бумаги в портфеле не более 10% и будет Вам счастье.
Цитата (Mercator @ 31.01.22)
зато гарантированно иметь 1,25 суточного дохода индекса
А также гарантированно иметь 1.25 просадки, вдобавок не забываем про плату за плечо. А если индекс не будет обновлять максимум лет так 10, что было уже неоднократно, сколько Вы заплатите за плечо за 10 лет. Подозреваю процентов 30-40?

Для меня прекрасно понятны доводы слепо верящих адептов индексного инвестирования. Поковыряйтесь в индексе, Вы найдете там не один десяток стагнирующих убыточных компаний. Если бы Вам предложили их купить, Вы бы не задумываясь отказались, но почему-то через индекс Вы их радостно держите. Исходя из беседы понимаю, что переубеждать Вас и доказывать Вам что-либо дело абсолютно бесперспективное, вы не хотите слушать аргументы оппонента, даже не стараетесь их понять, искажаете все до крайности, и, как следствие, делаете бестолковые выводы, поэтому предлагаю закончить нашу дискуссию.

Ссылка скопирована
31.01.2022 03:19

Ответить Цитировать

4
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

ICANTBLUFF18,
В чем главный смысл данного видео?

Ссылка скопирована
31.01.2022 08:36

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Всем привет!
Подвожу итоги января.

В январе портфель лучше индекса на 3.23%. Положительные результат был достигнут не только и не столько выбором бумаг, сколь правильной ребалансировкой во время коррекции. Как видно, наш рынок в отрицательной зоне не одинок, S&P500 также в минусе. Рубль ослаб к доллару на 3.8%, к евро на 2.62%. Индексные фонды выглядят лучше бенчмарка, что выглядит странно. С высокой долей вероятности в начале года были пересмотрены комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора и прочие расходы за предыдущий год. Итоговые комиссии оказались несколько меньше зарезервированных средств, как итог остаток средств отразился в стоимости пая. Также возможно управляющим на кинжально падающем рынке удалось чуть лучше балансировать.
Постепенно начинается период отчетностей, традиционно первыми отчитываются металлурги. Уже 3 февраля НЛМК представит отчетность по МСФО за 2021 год, ожидаем сильные результаты. Скорее всего в этот же день будет объявлен дивиденд за IV квартал 2021. По предварительным расчетам дивиденд будет 14-17 руб/акц, див. доходность к текущим котировка 6.6-8.0% за квартал, прямо скажем не кисло. ММК представит отчет 28.02, объявит дивиденд за IV квартал, ожидаем еще более впечатляющую доходность. Расчетный дивиденд 4.5-5.5 руб/акц, див. доходность к текущим котировка 7.3-8.9% за квартал, просто "мама не горюй". Радостно держу обе компании в портфеле (надеюсь я не сильно ошибся в расчетах, а то будет облом). Не трудно сделать вывод, что обе компании сейчас торгуются по очень приятным ценникам. Также работаю над моделью М.Видео, уже понятно, что потенциальная доходность большая и компания проходит в портфель. Вот только для того чтобы купить что-то, надо сначала что-то продать. Рассматриваю все варианты: продать полностью облигации, пропорционально срезать доли со всех компаний в портфеле, полностью продать 1 компанию, забить и нихера не делать. Короче говоря присмотритесь к бумаге.
Всем удачи!

Ссылка скопирована
01.02.2022 01:49

Ответить Цитировать

12
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

cheenaskee,
В основном пользуюсь sMart-lab, там есть календарь корпоративных событий, есть форум (иногда там пишут дельные вещи), можно вести виртуальный портфель, есть прогноз по дивидендам, правда корявенький, таблицы с мультипликаторами (надо перепроверять, много ошибок). Отчетность по все компаниям также присутствует, но появляется несколько позже, чем на официальном сайте эмитента. Т.е. смотришь календарь, например выходит какой-то отчет, заходишь на сайт компании, там есть раздел акционерам. Оттуда можно скачать отчет, какие-то презентации, пресс-релизы, прогнозы самой компании и т.д. Первоисточник все таки это сайт эмитента. Есть еще ресурс InvestFunds, оттуда также черпаю указанную информацию. Читаю телеграмм-канал MMI - это близкий к нашему ЦБ источник, там интересная макроэкономика бывает.
Насчет обучения... Толкового видео, кроме Арсагеры, мне в интернете не встретилось. Можно почитать классические книги типо: "Разумный инвестор" Грем, "Деньги без дураков" Силаев, "Руководство разумного инвестора" или "Не верьте цифрам" Богл. Есть онлайн курсы "Финансовый аналитик" от различных платформ, естественно платные. Насколько они эффективны, я не знаю.

Ссылка скопирована
01.02.2022 21:44

Ответить Цитировать

6
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

StratoLifter, Да еще и под отрицательную реальную доходность :)

Ссылка скопирована
02.02.2022 16:08

Ответить Цитировать

1
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

Vadyanoy82,
Поправочка, более 2 тысяч триллионов или 2 квадриллиона рублей :)

Ссылка скопирована
02.02.2022 16:12

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

edelweiss,
Только есть небольшая проблемка под названием инфляция

Ссылка скопирована
02.02.2022 18:20

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

StratoLifter, Иностранных компаний в портфеле нет совсем!

Ссылка скопирована
02.02.2022 21:22

Ответить Цитировать

0
Автор темы
Zykov Автор темы
Профиль Личное сообщение

Местный

На сайте: 7 лет

1,234
8,128

На плохом отчете Meta Platforms (Facebook) на вечерней сессии -23.5%. Завтра отчитается Amazon, если там тоже все плохо, S&P500 может сорваться в штопор.

Ссылка скопирована
03.02.2022 04:59

Ответить Цитировать

5

← 1 21 22 23 24 43 59 →

Подписаться на обновления темы по почте

1 человек читает эту тему (1 гость):

Форум GipsyTeam Вокруг покера Криптовалюты и трейдинг Дневники трейдеров

Войти или зарегистрироваться

Зачем регистрироваться на GipsyTeam?

Вы сможете оставлять комментарии, оценивать посты, участвовать в дискуссиях и повышать свой уровень игры.
Если вы предпочитаете четырехцветную колоду и хотите отключить анимацию аватаров, эти возможности будут в настройках профиля.
Вам станут доступны закладки, бекинг и другие удобные инструменты сайта.
На каждой странице будет видно, где появились новые посты и комментарии.
Если вы зарегистрированы в покер-румах через GipsyTeam, вы получите статистику рейка, бонусные очки для покупок в магазине, эксклюзивные акции и расширенную поддержку.