Цитата (dark @ 18.3.2020)
Опционный рынок как раз про вероятности движения цены за определенное время.
Я работаю с опционами много лет, и могу сказать, что по рынку опционов нельзя определить вероятность движения цены. Возможно, Вы перепутали рынок опционов с рынком фьючерсов, иногда по фьючерсам на нефть можно понять, о чем думает рынок, особенно когда обычное контанго на рынке фьючерсов переходит в инверсию, но это не такое уж и редкое явление, я видел несколько раз за эти годы.
Возвращаясь к рынку опционов и почему нельзя по нему понять вероятность движения цены.
Если акция стоит 100 долларов. то стоимость опциона пут со страйком 100 долларов в точности будет равна стоимости опциона колл со страйком 100 долларов (при условии что у опционов одинаковая дата экспирации). Это - легко доказываемая теорема , доказывается от противного, если бы это было не так, то можно было бы создать вечный поток денег в плюс.
Поэтому по рынку опционов можно определить только волатильность базового актива, больше ничего.
Цитата (dark @ 18.3.2020)
Если рынок неправильно оценивает эти вероятности, значит можно на этом заработать, это и есть неэффективность
Угу, был эффективный фондовый американский рынок, рос себе и рос, и все участники рынка очень высоко оценивали вероятность его дальнейшего роста.
Потом хуяк! Два Боинга врезались в "близнецы" и рынок перестал быть эффективным.
Нет, только банковский перевод.