Цитата (vedevas @ 10.3.2020)
Вопрос возник вследствие разговора со знакомым, который выдвинул следущий довод за то, чтобы составлять портфель самому, а не брать индекс.
Так как рандомный выбор акций по ожиданию равен выбору индекса, то если его предположение о том, что у него есть некоторый набор знаний, который позволяет ему бить индекс, окажется верным, то он получит доп EV, а если оно окажется неверным, то его EV всё также равно индексу.
Если отбросить вопрос диспы, получается фриролл.
Есть тут какая-то ошибка или нет?
Извини, не могу не ответить за "сел в лужу"Берем обезьяну, которая считает, что у нее есть знания относительно рынка. На самом деле она ошибается, но достоверно этого никто не знает. И обезьяна набирает портфель акций путем выбора нескольких табличек из 500 предложенных. На самом деле она выбирает таблички, которые чуть больше остальных пахнут бананами ... или обезьяне кажется, что чуть больше пахнут. Но достоверно опять же никто этого не знает.
А дальше включаем логику твоего приятеля.
Если обезъяна права про свой набор акций, то она обыграет индекс.
Если обезъяна не права, то ее ЕВ равно ЕВ индексу.
Вывод 1. Обезьяна фрироллит по ЕВ любой индекс наравне с твоим приятелем.
Вывод 2. ЕВ твоего приятеля по выбору акций равно ЕВ обезъяны.
Не хочу обидеть твоего приятеля, только применяю его же логику.
Ладно, не буду больше мучать, а напишу ответ.
Если твой приятель набирает свои акции по какому-то принципу, то принцип может быть верным, а может быть неверным.
Если принцип верный, то твой приятель обыграет индекс.
А если принцип неверный, то твой приятель проиграет индексу. Но при этом он почему-то думает, что у неверно выбранного принципа ЕВ точно такой же, как и у индекса, хотя это ну совсем не так. Вот где ошибка твоего друга, это так не работает.В случае неуспеха твоего друга нельзя считать его выбор рандомным набором. Его можно считать неумелым выбором неумелого трейдера, что всегда хуже индекса. Можешь другу об этом рассказать.
Извини, не могу не ответить за "сел в лужу"Берем обезьяну, которая считает, что у нее есть знания относительно рынка. На самом деле она ошибается, но достоверно этого никто не знает. И обезьяна набирает портфель акций путем выбора нескольких табличек из 500 предложенных. На самом деле она выбирает таблички, которые чуть больше остальных пахнут бананами ... или обезьяне кажется, что чуть больше пахнут. Но достоверно опять же никто этого не знает.
А дальше включаем логику твоего приятеля.
Если обезъяна права про свой набор акций, то она обыграет индекс.
Если обезъяна не права, то ее ЕВ равно ЕВ индексу.
Вывод 1. Обезьяна фрироллит по ЕВ любой индекс наравне с твоим приятелем.
Вывод 2. ЕВ твоего приятеля по выбору акций равно ЕВ обезъяны.
Не хочу обидеть твоего приятеля, только применяю его же логику.
Ладно, не буду больше мучать, а напишу ответ.
Если твой приятель набирает свои акции по какому-то принципу, то принцип может быть верным, а может быть неверным.
Если принцип верный, то твой приятель обыграет индекс.
А если принцип неверный, то твой приятель проиграет индексу. Но при этом он почему-то думает, что у неверно выбранного принципа ЕВ точно такой же, как и у индекса, хотя это ну совсем не так. Вот где ошибка твоего друга, это так не работает.В случае неуспеха твоего друга нельзя считать его выбор рандомным набором. Его можно считать неумелым выбором неумелого трейдера, что всегда хуже индекса. Можешь другу об этом рассказать.