Еще пара слов о маркет-тайминге.
Напомню, маркет-тайминг - лженаука, которая утверждает, что на эффективных рынках есть "правильное" время для входа и для выхода. При этом она никаких конкретных рецептов не даёт, иначе каждый (у кого есть калькулятор и история движения акций), мог бы самолично убедиться, насколько это соответствует действительности.
Никто бы на этот маркет-тайминг внимания и не обратил, если бы не одно когнитивное искажение. Почти всегда цена акции когда-нибудь в будущем будет ниже, чем сейчас. Из этого делают ошибочный вывод, что покупать надо не сейчас, а дождавшись какого-либо события.
Пример. Не покупаем, а ждем снижения на 5%. Если брать цену закрытия (то есть проверять раз в день), то действительно более, чем в половине случаев окажется, что цена акции когда-то в будущем упала на 5+%. Значит, мы чаще будем выигрывать, применяя такую стратегию. Так? Так. Выигрывать будем чаще. Но сумма выигрыша будет ниже, и в этом искажение и заключается. Наша цель не чаще выигрывать, а деньги заработать.
И если мы в 70% случаев выиграем по 5%, а в 30% проебём всё, то нах такой выигрыш. Почему именно всё? Потому, что пока мы ждали нашего снижения, которое так никогда и не случилось, деньги обесценивались инфляцией. И их покупательная способность стремилась к нулю.
Но несмотря на все эти доводы, я постоянно слышу: "сейчас рынок перегрет, вот случится отскок, тогда и куплю". Обычно дальше общих слов дело не идет, т.к. создать четкое правило, по которому надо покупать, эти граждане не справляются. Вернее, правила создаются, но очень шустро меняются в зависимости от ветра на финансовых рынках. Но пусть всё же правило есть. Например, такое: После падения на 20% от максимума покупаю, а пока отскока нет, жду, хоть 30 лет. И дальше, что бы ни случилось, не продаю.
Предполагаю, что это правило, (как и любое другое) на дистанции минусово. Конечно, отскоки по 20% случаются, но в среднем, пока их ждешь, акции вырастают больше, чем на 20%.
Но это чисто теоретические рассуждения. Требуется помощь зала. Нужен калькулятор, в который можно было бы загонять самые разные правила маркет-тайминга, чтобы на выходе был график результатов в зависимости от даты начала процесса. Конечно, всё это должно быть на основе реальных рыночных данных за прошлые года. То есть, скажем, загоняем правила из примера выше и смотрим, что бы было, если бы мы начали 1 сентября 1950 года, 18 ноября 1968 года и т.д. И сравниваем с фактической доходностью.
В идеале в этом калькуляторе хотелось бы задавать разные исходные состояния рынка. Например, берем только те периоды, где за предшествующие 5 лет был рост не менее 50% и т.п. Это нужно для того, чтобы отсечь ситуации, когда и так рынок в упадке.
Цель данной затеи в том, чтобы наглядно показать экономическую убыточность маркет-тайминга. Предполагаю, что 95%+ разных стратегий входа окажутся даже не эквивалентными "купил и жди".
Необходимое замечание. Как я уже многократно повторял, что бы там ни было в прошлом, это не имеет никакого отношения к будущему. И если вдруг удастся натянуть сову на глобус и придумать такую хитровыебанную комбинацию вводных, которая исторически оказалась лучше тупого "купил сегодня на все и сиди, кури", то это никакой информации о пользе данной стратегии не даст.
Интересная рекомендация от человека, который сам же от этих рисков и предостерегал.