DollarUnit, Не стоит только ждать, что можно делать 8%+ годовых на инвестициях в акции и облигации. Эта цифра ни на чем не основана.
Ну я в курсе, что модель CAPM Шиллера это дичь, т.к. она допускает, что будущие распределения цен известны, хотя на самом деле неизвестны и там совсем не нормальное распределение - это далеко не самый робастный метод оценки.
С твоим высказыванием я соглашаюсь, за исключением того, что цифра ни на чем не обоснована, это результаты бэктестов стратегии на весьма большой выборке, в том числе моих личный проверок (методологию бэктестирования тут приводить не буду, ок?)) и ни в коем случае это не 8%+, это ~8% с весьма большим стандартным отклонением (шарп <1).
Вот кстати твоя цитата: "5-10% ев реально иметь до учета инфляции и налогов. По факту может и существенно больше быть, если попасть в нужный виток диспы." - я с ней согласен и она не противоречит моему утверждению.
Да, я понимаю, что прошлые доходности не гарантируют будущих, но в условии неполных данных мы должны опираться на то, что нам известно.
Сипи более чем за век показал перфоманс около 9% включая инфляцию, без - около 6,6%, дивиденды включены, в последние десятилетия динамика не сильно поменялась, плюс мы имеем фундаментальный и исторический перевес акций средней капитализации (но и волатильность немного выше, привет CAPM) над акциями большой капитализации +1,5-2%, уверен, что тебе понятно почему так. Про причину и пользу обратного коварианса между акциями и правительственными бондами и как его использовать тоже пожалуй не будем. В общем оценка выше - не совсем "пальцем в небо".
Предыдущий пост выше писал для тех кто немного "не в теме" поэтому пришлось упростить, но спасибо, что ты обратил на него внимание и спасибо кстати, что ведешь блог, узнал тут невероятно много полезного.
Пора взрослеть, переставать верить в нелепые сказки.
На днях нобелировали в экономике за манипулятивную теорию. В создании этой теории участвовали люди, которых ты цитируешь и считаешь авторитетами, так почему у тебя такое раздвоение личности?