Цитата (Rulon_Oboev @ 28.2.2017)
Пока что сделаю так:
-база примерно 30k тикеров с 1975 включая все что делистнулось из этого уберем неликвид, оставлю только только ликвидные тикеры (от 20 мио USD в день среднедневной объем торгов)
- Рост за год 100% и более - шорт на весь следующий год.
самому интересно, озадачил парней, посмотрим что выйдет.
От всей души приветствую твою готовность перейти от слов к делу, но к сожалению то, что ты собираешься сделать, имеет слабое отношение к сути спора. Мы с Соулом не считаем, что надо шортить акции, на том лишь основании, что они резко выросли за последний год. Ровно наоборот - мы считаем, что такого рода информация не даёт оснований считать, что компания - пузырь, и предсказывать её грядущий в обвал в несколько раз. Думаю, что даже наши оппоненты не возьмутся определять пузыри таким простым способом.
Что утверждаем мы с Соулом, так это то, что если ты уверен в
будущем обвале (или готов присвоить этому 90% вероятность, как в примере
Jumpy), то тогда шортить должно быть выгодно.
Наши оппоненты в ответ нам говорят, что даже при такой уверенности шортить всё равно невыгодно, т.к. акция может сначала отрасти, вынудить нас закрыть позицию по стоп-лоссу,
и только потом упасть.Чтобы оценить вероятность такого сценария при предложенном мной стоплоссе в виде роста цены в три раза, нужно ограничить исследование только теми компаниями, которые
действительно упали в несколько раз (
Wakeup говорил о нуле,
Jumpy о падении в 10 раз). Как это предложил я, или как Соул - это не так важно. Если окажется, что шорт не будет выгоден даже для таких компаний, то я с готовностью признаю свою неправоту, говорю это сразу.
Но ты прав, неликвид конечно надо убирать. Для этого, собственно, я и предложил оставить топ20% по капитализации. Согласен, что это может быть неудачный критерий - можно выбрать любой другой.
Под спойлером точное описание критериев, при которых я признаю свою неправоту:
1) В выборке должно оказаться не менее 50 компаний. (Надеюсь, что будет больше).
2) Каждая компания должна упасть не менее, чем в десять раз и не позже, чем через 10 лет, считая от начала шорта.
3) При падении в десять раз (от начала шорта) мы тут же фиксируем прибыль
4) Наш стоп-лосс (в деньгах) одинаков для всех компаний, равен 10000$ и должен достигаться при росте цены примерно в три раза. (Это не значит, что мы собираемся вкладывать по 10К в 50 компаний, мы считаем матожидание вложения в одну компанию).
5) Наша стратегия старается по возможности минимизировать уровень комиссии. (Мне кажется оптимальным просто держать фиксированную фьючерсную позицию, но это на усмотрение).
6) Результат такой стратегии должен оказаться минусовым. Если мы сравниваем его с безрисковым вложением, то в этом качестве используются гособлигации, и в них же вкладываются свободные средства в рамках стратегии. (Скажем, в случае фьючерсной позиции у нас процентов 5-10%(?) будет постоянно зарезервировано брокером, а остальные мы сможем держать в облигациях).