Mercator, надеюсь, ты не против, если напишу здесь, т.к. тема подходящая.
Можно ли заработать несколько больше рынка (СП500), при этом это не пускаясь во все тяжкие и не ища на жопу приключении в трэйдинге? Мне кажется, можно. Рассмотрим на примере простенького портфеля:
Собственно, что мы здесь видим по Portfolio 2: доходность чуть выше СП500 и это уже хорошо; лучший год у СП500 успешнее, но! кризисный 2008 для такого портфеля прошёл более чем в 3 раза спокойней: -11% против -36% по рынку; максимальная просадка в по СП500 вдвое превышает просадку по Portfolio 2, а это, знаете ли, огромная разница, смотреть как твой портфель сократился вдвое или на четверть; коэффициент Шарпа заметно лучше. Я не упомянул стандартное отклонение, этот параметр мне кажется самым важным, т.к. показывает насколько эквити Portfolio 2 плавнее рынка.
В двух словах об инструментах, входящих в Portfolio 2: сам SPY (не VOO, т.к. по нему история меньше); 3 низковолатильных etf на потребительские товары, коммунальщиков США и сектор здравоохранения; и 20-ти летние трэжэрис, которые эффективно компенсируют резкие падения на фондовом рынке. Всё это весьма неплохо уравновешивает портфель, поэтому и риски снижаются, а доходность даже чуть увеличивается.
Но начал я с того, что можно заработать больше, при том же риске, что и по СП500. Попробуем выровнять Portfolio 2 и СП500 по стандартному отклонению:
И тут мы уже получаем доходность заметно выше рыночной, лучший год прибыльнее, худший год почти вдвое лучше, максимальная просадка ниже. Надо понимать, что в этом варианте портфеля мы воспользовались небольшим плечом, за которое будем платить примерно 1,5% в год, итого получается с 2003 года средняя доходность по Portfolio 2 13,4% против 9,5% по рынку. Выше ли здесь риски? Ну тут судите сами, у кого вероятность уйти в пике выше: у потребительских товаров, коммунальщиков США, сектора здравоохранения или, к примеру, финансового сектора или условного Боинга.
Ну и на закуску ещё один портфель с доходностью 20% с 2010 года (более ранней истории нет, но смоделировать можете сами, т.к. инструменты понятны и известны) и стандартным отклонением, как у СП500:
Здесь использованы Leveraged ETF UPRO и TMF, по сути это 3х SPY и TLT соответственно. Каждый из них обойдётся покупателю в 1% в год. В них 50% от вложенного капитала, значит итоговая доходность 19,58%.
Я это всё к тому, что можно быть весьма консервативным инвестором и искать возможности хотя бы немного обыграть рынок. Где-то подумать, что-то посчитать. Например, выяснить а как влияет ребалансировка портфеля, опирающаяся на текущую волатильность и т.д. Если у вас в управлении не десятки и сотни миллионов долларов, ликвидности на фондовом рынке США наверняка хватит.
Какую часть банкролла ты бы был готов поставить на число в рулетку с измененными правилами - отдачей 1/45, а не 1/36? Наверное не весь, ведь это означало бы потерю банкролла в 97% случаев. Вот поэтому если бы можно было играть в такую рулетку ты бы крутил не весь банкролл, а ставил бы по 0.5% банкролла, уменьшая диспу. В инвестировании/трейдинге/покере и так далее так и работает, как мне видится.