Цитата (Skarpena @ 17.3.2020)
Правильно я понимаю, что сейчас стоит покупать акции (VOO), а когда рынок восстановится, то есть смысл докупить облигации?
Есть-ли какой то фонд( ETF) облигаций, который охватывает большинство надёжных облигаций (типа как VOO акции)?
P.s горизонт около 15 лет.До этого никогда инвестициями не занимался.
Нет, неправильно. облигации надо покупать, когда ставка высокая. А когда ставка низкая, то бонды лучше вообще не брать, если только очень короткие. Цена облигаций ходит вместе со ставкой. Я тут как раз в январе-начале февраля покупал клиенту разных облигаций долларовых на 700К, пятилетних ААА
Вот как раз вчера проверял цену, цена без НКД изменилась на 54К с хвостиком.
Проверяем. Когда покупал , ставка была 1.75 , сейчас 0.25, разница полтора.
700К х 5 лет х 1.5% = 52 500 Ну сходится. Чуть бОльшая разница в цене объясняется паникой, это как раз то, что ты имел в виду.
Кстати, если щас эти бонды продать, то у клиента за 2 месяца получится 54\700 = 7.7% или 46 % годовых.
Все индексы нервно курят в сторонке.
Но это со ставкой и короной повезло.
У меня как всегда - как крупный доход, так клиенту, а не мне.
Зато теперь вы понимаете, почему тупые инвесторы, которые не знают, что обогнать рынок невозможно, в предкризисные времена продают акции и покупают облигации
Да, а ЕТФов по облигациям есть целая куча - и государственные, и корпоративные, и муниципальные , и мать их , ипотечные (с чего и начался кризис 2008 года)
Бери не хочу.
Можно и без ЕТФ, облигации самому, тогда можно выбрать и облигашку, и удобные сроки погашения и удобный купон.
Даже с учетом того, что ты хочешь инвестировать на 15 лет, я бы не брал щас длинных облигаций, брал бы коротких - на год, или два.
Т.к. когда корона кончится, ставку опять повысят рано или поздно, и облигашки упадут в цене, а если взять сразу на длинный срок, то будешь при большой ставке получать малый доход.
Но прежде чем покупать бонды, я очень рекомендую почитать интернеты по налогообложению облигаций, там с купонами заморочки.
Насколько я знаю , при погашении облигации налогом облагается разница (в рублях) между погашением (как бы продажа) и покупкой.
А купоны облагаются по превышению купонного дохода над ставкой рефинансирования ЦБ плюс пять процентов,
Причем ставка налога - 35%.
Сейчас ставка ЦБ 6%, то есть нельзя вылезать по купону за границу "11 годовых". Вроде бы это дофига, но по иностранным облигациям, с учетом возможного продолжения падения рубля могут получиться неприятные сюрпризы.
В общем, на бондах можно получить нефиговый доход, но голову поломать придется.
А сколько их должно быть, чтобы опровергнуть гипотезу?
Гипотеза просто делает очень сильное утверждение.
Естественно, рынок в какой-то мере эффективен, к примеру, появление огромной шорт позиции в пятницу не осталось бы без внимания. А вот впитать в цену всю информацию уже сложнее, но суть этой гипотезы именно в ее силе.
Мне кажется было бы достаточно сказать, что рынок достаточно эффективен, и места для эксплуатирования неэффективности не так много, особенно у тебя читатель. Но зачем-то возводится это в абсолют, что уже для меня непонятно.