10 лет

Последний пост:25 июня
1397
Статистика
Всего постов
5869
1,818,972 просмотров
Новых постов
+0
2,45 в день
Лучшие посты автора
06.12.2013 +1084
25.12.2013 +440
05.02.2014 +407
17.12.2013 +393
27 января +383
Лучшие посты читателей
Julio +348
Stratosfera +274
Gipsy +256
Gipsy +239
Zedmor +226
Самые активные читатели
1 227 247 248 249 250 269 294
  • Цитата (3voluti0n @ 11.3.2020) *
    Пардон конечно, а можешь скрин из IB своего портфеля показать? с тикерами и процентным распределением?
    Не хочу. Да и зачем? Конкретные тикеры и процентное распределение я подбирал под свою финансовую стратегию, у тебя другие исходные данные и другие финансовые цели. А разбираться в твоей ситуации - мне лень и к тому же я всего лишь любитель, а не фин. консультант. Основы теории я как мог описал, ссылки приложил, где тикеры посмотреть тоже. Бездумное копирование тут не сработает, надо понимать чего ты хочешь от своих активов и для чего тебе тот или иной тикер в портфеле.
    20/44
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Цитата (DmitryZ @ 11.3.2020) *
    . Не уверен что можно обвинять именно Марковица в произошедшем, проверять состав облигации и соответствие с рейтингом от топовых рейтинговых агенств - не его задача.

    P.S. Читал пару лет назад, может упустил какие-то детали.

    В принципе да. Но одновременно и нет.

    Берем любого портфельного менеджера.
    Он набивает себе портфель.

    Майкрософт - 5%, Эппл - 5% , Дженерал Моторз 5%, облигации американского правительства - 30%, облигации "хуйзнаетчто" - 65 процентов.
    Он такой - Майкрософт знаю, Эппл знаю, ГМ знаю. Американское правительство - знаю.
    А что такое "хуйзнаетчто", чьи это облигации ? Да хуйзнает чьи, какие-то ипотечные, но у них рейтинг ААА.

    И да, он набивает свой портфель хуйзнаетчем, а когда это хуйзнаетчто обваливается до нуля, этот нобелевский лауреат говорит - ну я не знаю, им агентство присвоило рейтинг ААА.
    Формально он прав.
    А неформально - если ты нобелевский лауреат, так пойди и проверь что именно ты покупаешь.

    Все последние финансовые кризисы как раз и начинались с того, что очередной нобелевский лауреат придумывал какую-то хрень на рынке, а потом ОКАЗЫВАЛОСЬ, что то, что он придумал, делать было нельзя.
    Но он тут не причем, он ведь все делал по науке.
    183/223
    Ответить Цитировать
    -3
  • Цитата (DmitryZ @ 11.3.2020) *
    Не хочу. Да и зачем? Конкретные тикеры и процентное распределение я подбирал под свою финансовую стратегию, у тебя другие исходные данные и другие финансовые цели. А разбираться в твоей ситуации - мне лень и к тому же я всего лишь любитель, а не фин. консультант. Основы теории я как мог описал, ссылки приложил, где тикеры посмотреть тоже. Бездумное копирование тут не сработает, надо понимать чего ты хочешь от своих активов и для чего тебе тот или иной тикер в портфеле.
    Без обид, просто все что ты пишешь про эти мифические 8.2% от супер диверсифицированного портфеля, утверждения что большинство людей неправильно инвестируют, и призывы что-то куда-то вкладывать похоже на рассуждения диванного эксперта. Если у тебя даже портфеля нет, или он не подтверждает то, что ты говоришь - о чем мы вообще спорим?
    14/20
    Ответить Цитировать
    -2
  • https://twitter.com/skewdotcom/status/1173585795070013440
    Вероятность недавнего падения нефти оценивалась рынком опционов меньше чем 1 раз в миллиард лет. А вы говорите рынки эффективны. Нужно верить в себя и свои способности=)
    5/24
    Ответить Цитировать
    5
  • https://fintraining.livejournal.com/274007.html
    Портфель Лежебоки - указано, за счёт чего ребалансировка даёт эффект выше, чем составляющие портфеля по отдельности. Автор как раз Спирин.
    23/23
    Ответить Цитировать
    3
  • Цитата (dark @ 11.3.2020) *
    А вы говорите рынки эффективны.
    Давайте повторим определение гипотезы эффективного рынка.
    Гипотеза эффективного рынка (англ. efficient market hypothesis, EMH) — гипотеза, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. (вики).

    Не цена "справедливая" или там "стабильная" или "такое падение бывает раз на миллиард лет", а просто текущая цена отражает всю имеющуюся на данный момент инфу.
    Появится новая информация - будет новая цена.

    Вся доступная информация заложена в цене - это означает, что невозможно получить выгоду от изучения чего бы то ни было. Сколько отчеты Эппла не изучай, в цене это уже учтено.
    Всё, больше гипотеза эффективного рынка ни о чем не говорит. Она не говорит о том, что цена не должна колебаться. Более того, она вполне это допускает.

    Не надо путать стабильность с эффективным рынком. Это абсолютно разные сущности.
    960/1107
    Ответить Цитировать
    15
  • Цитата (kopyrka @ 11.3.2020) *
    https://fintraining.livejournal.com/274007.html
    Портфель Лежебоки - указано, за счёт чего ребалансировка даёт эффект выше, чем составляющие портфеля по отдельности. Автор как раз Спирин.

    Вот эту антинаучную чушь я и имел ввиду, когда говорил, что ребалансировка не добавляет доходности.

    Кому лень ходить по ссылке, там Спирин делает бэктест портфеля, который при регулярной балансировке показал результат лучше акций. И на основании этого частного примера делает глубокомысленный вывод о том, что балансировка всегда добавляет ожидаемой доходности.
    Итог подводится следующей гениальной сентенцией:
    "Почему же эта столь простая стратегия работает? Да потому, что она стимулирует вас продавать активы по высоким ценам и покупать по низким. Что, как вы знаете, и требуется для успеха в инвестициях."
    961/1107
    Ответить Цитировать
    8
  • Добрый день ! Вопрос к ТСу, докупался ли ты в свете последних событий ? Какой спред на покупку VOO в данный момент у IB, т.к. смотрю сейчас через платформу tradingview, спред просто космос, при текущей цене в 247$, купить можно только за 283$
    2/9
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Цитата (MobyDick @ 14.3.2020) *
    Вопрос к ТСу, докупался ли ты в свете последних событий ?
    Не на что. Всё и так давно там.

    Цитата (MobyDick @ 14.3.2020) *
    Какой спред на покупку VOO в данный момент у IB, т.к. смотрю сейчас через платформу tradingview, спред просто космос, при текущей цене в 247$, купить можно только за 283$
    Биржа работает пн-пт вечером по Москве. В торговые часы спред, как и всегда, 0,01%.
    В выходные я даже не знаю, как технически покупать/продавать, и возможно ли это в принципе. Соответственно, что одначает спред в субботу, для меня загадка.
    962/1107
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Цитата
    Биржа работает пн-пт вечером по Москве. В торговые часы спред, как и всегда, 0,01%.

    Да об этом я в курсе, там данные с пятницы отображаются просто. Вопрос скорее в том, не подняли ли спред из-за происходящего на рынке? Давно смотрел ? )
    3/9
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Цитата (MobyDick @ 14.3.2020) *
    не подняли ли спред из-за происходящего на рынке?

    Спред нельзя "поднять" или "опустить" искусственно. Спред - разница между лимитными заявками, выставленными самими участниками торгов. Мной, тобой. Очевидно, если бы был широкий спред, набежали бы те, кто в него вклинивался бы без боли.
    Цитата (MobyDick @ 14.3.2020) *
    Давно смотрел ?
    Пару недель тому. Проверил сейчас, да, слегка подросло. Спред в пятницу 0,03%, то есть 6 центов.
    963/1107
    Ответить Цитировать
    3
  • Перенес спор сюда https://forum.gipsyteam.ru/index.php?viewtopic=151905&st=280
    21/140
    Ответить Цитировать
    17
  • Цитата (Soul @ 14.3.2020) *
    Перенес спор сюда https://forum.gipsyteam.ru/index.php?viewtopic=151905&st=280

    А я то думаю что тут так тихо стало)
    15/19
    Ответить Цитировать
    11
  • Вопрос математикам.

    UPD. Переформулировал.
    Верна ли теорема, что EV CAGR актива не может привышать его доходность ни при каких условиях?

    Есть актив с МО (=доходностью) 10% годовых и некоторой дисперсией (любой на выбор). Было $100, мы их вложили в актив (с реинвестициями, разумеется) на 10 лет. Есть ли такой сценарий, чтобы при данных вводных EV CAGR оказался выше 10%?

    Иными словами, нужны такие правила, при которых доходность равна 10%. Например, с вероятностью 50% актив не дорожает, а с вероятностью 50% дорожает на 20%.
    Сообщение отредактировал Mercator - 15.3.2020, 17:27
    964/1107
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Mercator, если CAGR - исторический показатель, то у него не может быть EV?
    По задаче, КАГР не может превышать годовую доходность, потому что:
    Пусть s - стартовый капитал, d - годовая доходность
    https://prnt.sc/rgny8v
    1/2
    Ответить Цитировать
    1
  • Mercator, CAGR не применяется к случайным величинам. Но у тебя вопрос про случайные величины. Эта все путаница из моего спора.

    Ты хочешь понять если случайную величину подставить в формулу CAGR и взять ЕВ от этой случайной величины, то может ли она быть больше нашего изначального ЕВ? Навскидку нет, не может.
    22/140
    Ответить Цитировать
    3
  • CAGR считается для случившегося события, он может быть по факту как выше, так и ниже EV.
    А вот для не случившихся событий ожидаемый CAGR и равен EV.
    3/19
    Ответить Цитировать
    1
  • GreyPK, я правильно понял по твоему методу доказательства, что и в обратную сторону знака неравенства быть не может?
    35/70
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • БоевойСлон, это просто доказательство "от противного". Я сравнивал КАГР с теоретической будущей доходностью равной ЕВ. Как сказал Q, в реальности КАГР "может быть по факту как выше, так и ниже EV."
    2/2
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
  • Странно, ведь у нас уже получилось, что портфеле из спора при долгосрочном инвестировании EV(CAGR) ~ 1.039 < 1.05 = CAGR(EV).
    36/70
    Ответить Цитировать
    0
    Это сообщение пока никто не оценил.
5868 постов
1 227 247 248 249 250 269 294
1 человек читает эту тему (1 гость):
Зачем регистрироваться на GipsyTeam?
  • Вы сможете оставлять комментарии, оценивать посты, участвовать в дискуссиях и повышать свой уровень игры.
  • Если вы предпочитаете четырехцветную колоду и хотите отключить анимацию аватаров, эти возможности будут в настройках профиля.
  • Вам станут доступны закладки, бекинг и другие удобные инструменты сайта.
  • На каждой странице будет видно, где появились новые посты и комментарии.
  • Если вы зарегистрированы в покер-румах через GipsyTeam, вы получите статистику рейка, бонусные очки для покупок в магазине, эксклюзивные акции и расширенную поддержку.