Дневник трейдера

Цитата (User @ 9.1.2021)
Как прокомментируешь это видео?

в парадигме "у рубля дна нет" там все верно сказано. но у тс другая парадигма:

Цитата (Zykov @ 30.12.2020)
Позволю себе некоторые прогнозы на 2021:
Средневзвешенная цена доллара: 65-71 руб;

получается, для него эту чушь. рубль - крепкий, автор - патриот, а п\е на благоприятных уровнях

User,
Прокомментирую так - манипуляция данными. Берется подходящий временной отрезок и погнали. При этом не уверен в достоверности некоторых слайдов.
С 1997 года официальная среднегодовая долларовая доходность индекса ММВБ с учетом реинвестирования дивидендов 6.8 % годовых в долларах США. При этом S&P 500 с реинвестированием дивидендов рост со средней скоростью 8 % годовых. Да наш рынок был хуже, но не сильно хуже. При этом долларовая доходность нашего рынка опередила немецкий DAX и английский FTSE. Можете посмотреть на эту тему вот такое интервью, но не с непонятным блогером, а с профессионалом.

Radzha,

Цитата (Radzha @ 9.1.2021)
Так же это означает что рынкам с большим Р/Е больше доверяют и вкладывают туда, правильно понимаю?

Величина Р/Е не включает в себя такой элемент как "доверие". Это соотношение капитализации компании к ее прибыли. Ну условно если капитализация компании Р=100 и за год она заработала прибыль Е=4, то ее Р/Е=25. Часто говорят, что Р/Е - это количество лет за который окупится инвестиция без учета реинвестирования дивидендов. Соответственно, чем меньше Р/Е, тем лучше.

Цитата (Radzha @ 9.1.2021)
Вот ты написал, что если бы цена акций Амазона была 1050$ то тогда можно было купить. Но это по сути 34/1050 минус 2% инфляции = 1,2% неужели это такая большая разница?
Какой EPS считается приемлемым?

Я бы все равно не купил :) Просто, хотя бы в положительной зоне оказываемся, поэтому так для примера написал. EPS минус инфляция= 5-6% - уже достойно.

barbeysize,
Ребят, я еще раз говорю, вы можете инвестировать во что угодно и как угодно. Конечно, смотря в прошлое легко казаться умным, типо "надо было туда и туда вкладывать" и т.п. Посмотрим, что будет в ближайшие 10 лет. Не забывайте в каком гавне и руинах мы были, как мы жили, да у нас доллар ходил как основная денежная единица, машину, квартиру нельзя было за рубли купить, и посмотрите на нашу экономику сейчас. И еще насчет доллара. Я открою Вам маленький секрет - у меня нет ни единого доллара, поэтому его курс меня вообще не еб..т (извините за выражение). Валютные риски я хеджирую через Евро + играю в евроруме. О том что не советую держать валюту в долларах писал еще в начале года, показывал видео. Евро за 2020 год вырос относительно бакса примерно на 10 %. Поэтому не надо думать, что я не учитываю валютные риски. И как показал прошлый год, делаю это лучше, чем люди которые держат все в долларах.

Цитата
Amazon стоит 3170 $ за акцию, а компания заработала EPS (прибыль на акцию)=34 $, т.е. вы покупаете за 3170 актив, который генерирует в год 34 $, около 1% доходности. Инфляция в США сейчас около 2 %, т.е. реальная доходность (РД) -1 %. Теперь задайте себе вопрос: Стали бы Вы покупать такой актив, если бы он не торговался на бирже?

У амазона с 2003 года в среднем п\е 80-100, т.е. по твоей логике реальная доходность амазона всё это время была (1-инфляция)%. За последние 20 лет инфляция ~2.5%, т.е. реальная доходность амазона -1.5%. Как ты думаешь, почему цена акции амазона выросла с 30$ в 2003 году до 3000$ в 2020 году? На дне после краха доткомов вообще 5$ стоила, но это время уж не берем.

Пока нынешнее руководство у руля, держать деньги в рублях такая себе затея.

Цитата (rutenij @ 10.1.2021)
У амазона с 2003 года в среднем п\е 80-100, т.е. по твоей логике реальная доходность амазона всё это время была (1-инфляция)%. За последние 20 лет инфляция ~2.5%, т.е. реальная доходность амазона -1.5%.

Совершенно верно, реальная доходность акционера, как собственника бизнеса, на одну акцию (без учета роста курсовой стоимости акций о котором далее).

Цитата (rutenij @ 10.1.2021)
Как ты думаешь, почему цена акции амазона выросла с 30$ в 2003 году до 3000$ в 2020 году? На дне после краха доткомов вообще 5$ стоила, но это время уж не берем.

Начальный рост был обоснован ростом выручки, прибыли, рентабельности и другими адекватным вещам, а дальше уже прекрасно работала "теория еще большего болвана", которая разогнала акцию до текущих значений. Если вы хотите инвестировать в такое в надежде на дальнейший рост (см теорию) - это ваш выбор, я в такие вещи не играю. Инвестиции в МММ тоже кому-то принесли не хило прибыли, мавродики, или как их там, росли тоже не по-детски. На Теслу посмотрите, какой там сейчас флешмоб. Илон Маск с 7 января стал официально богатейшим человеком планеты. Весь его капитал это акции собственной компании, которые торгуются сейчас по 880 долларов за бумагу. EPS скользящим за 12 месяцев на акцию на картинке. Сейчас это 0.53 доллара, т.е 0.06%, а с учетом инфляции -2%. При этом он богатейший человек планеты, ну согласитесь, что это полнейшая дичь. Если верите что "теория болвана" будет работать и дальше, то пожалуйста можете инвестировать в такой бизнес, это не мой выбор. Как я уже говорил, можно что-то не добрать, но вляпаться можно так ,что мало не покажется. 100%+100%+100%-100%=0 не забывайте эту формулу.

Цитата (IldarBest @ 10.1.2021)
Пока нынешнее руководство у руля, держать деньги в рублях такая себе затея.

Если вы живете в России, то рубли вам так и так нужны, и у Вас они будут как не крути. Тут весь вопрос в правильном хеджировании. Как оригинальный подход к хеджированию валютных рисков могу предложить такую схему. Купить привилегированные акции СургутНФГ у которого 53 млрд. долларового кеша. По окончании года происходит валютная переоценка, которая записывается в чистую прибыль, с которой платят дивиденды. Прогноз дивидендов за 2020 около 16% див доходности (т.е. почти полностью покрывает рост стоимости доллара), при том что курсовой рост акций тоже был неплохим. Доллар растет, акции СургутНФГ растут и по году получаешь смачный дивиденд, доллар падает, курсовая стоимость акций падает, получаешь копейки. На рынке можно найти и другие подобные схемы, смотрите шире, чем просто тупо держать баксы.

уже ответили, удалил

Цитата (Zykov @ 10.1.2021)
Если вы живете в России, то рубли вам так и так нужны, и у Вас они будут как не крути.

ничего подобного. валюта в рубли на текущие траты конвертируется в онлайн банке за пол минуты (можно и автоматически, но в том же втб курс чуть хуже тогда). так что если источник дохода и накопления/инвестиции в валюте, то иметь рубли вообще не нужно.

Цитата (barbeysize @ 10.1.2021)
валюта в рубли на текущие траты конвертируется в онлайн банке за пол

Я в принципе это и имел ввиду. Вот только текущие траты могут быть не буханка хлеба, а например машина, ремонт дома/квартиры, крупная бытовая техника и т.д. А когда вам надо купить хлеб, вы же не конвертируете 1 доллар. В итоге через вас за год проходит существенная рублевая сумма. В принципе это и имел ввиду, что рубли вам нужны и они у вас будут.
По поводу конвертации, заведите простой брокерский счет в том же ВТБ и меняйте через биржу, комиссия несколько копеек, только там в зависимости от режима торгов нужную валюту получите не всегда сразу, иногда на следующий день.

рублевая сумма проходит, но она не задерживается на счете, т.е. не создает валютных\страновых рисков, связанных с рублем. на ту же машину/квартиру ты не будешь готовить рубли загодя - точно так же сконвертируешь, когда это потребуется (значительную часть суммы вообще скорее всего получишь от продажи имеющейся собственности и/или из кредита). и в любом случае машины\квартиры ты покупаешь разово, а не регулярно, т.е. их системное влияние стремится к нулю в любом случае. так что имея в принципе любые текущие траты в рублях совершенно необязательно брать на себя курсовые риски, которые надо хэджировать.

barbeysize, Ваши аргументы верны только в случае парадигмы, что рубль каждый год слабеет против доллара, а так было далеко не каждый год. И никто не знает что будет на следующий год, через 10 лет и т.д. Далеко ходить не надо, за 2019 год рубль укрепился к доллару примерно на 12-13 %, и если у вас не было значимой суммы в рублях, скажем так на жизнь, это значит, что ваш долларовый БР вы проедали ускоренными темпами. В принципе не вижу предмета дискуссии, каждый волен делать, как считает нужным.

А как вы относитесь к ETF , в частности СНП 500? Она тоже не подходит вашей стратегии инвестирования? Вы тоже считаете ее не доходной в будущем? Просто я так понимаю , если падают такие ETF , то это значит жопа Американской экономике, чего не было ещё ни разу.( были просадки но всегда стоимость восстанавливалась).

Вообщем был бы благодарен, если бы вы описали стратегию пассивного инвестирования для молодого человека , на срок 20+ лет с постоянным реинвестирование и не вытаскиванием денег с портфеля. Опять же, на ваш взгляд. Чисто теоретически.

Radzha,
К ETF в принципе отношусь неплохо, для пассивных инвестиций самое оно. Однако, если вы собираетесь приобретать ETF на снп500, то должны понимать, что вы покупаете ту же теслу, фейс бук, амазон и прочие переоцененные активы, о которых писал выше и у которых P/E стремится к космическим значениям. Если вы принимаете и осознаете это, то покупка ETF снп500 - оптимальный выбор для пассивных инвестиций.

Цитата (Radzha @ 10.1.2021)
Просто я так понимаю , если падают такие ETF , то это значит жопа Американской экономике, чего не было ещё ни разу.

Ну не совсем так, в 2008 году на 60 % проседали и ничего особенного, потом спокойно восстановились.
Насчет стратегии пассивного инвестирования в индексные ETF посоветую брать сразу несколько стран, к примеру США, Россию, Европу. Если индексное инвестирование не подходит. Можно посмотреть БПИФы или ПИФы на те же акции России, США или мира под активным управлением топовых управляющих компаний (не буду никого рекомендовать, погуглите, сам имел дело с УК Альфа Капитал, проблем не было, работали нормально). Можно индексные ETF перемешать с активными ПИФами. Ну как то так.

Всем привет!
Январь подошел к концу, кратко подвожу итоги.
Сократил позицию в Алросе до 2%, продал по 107 рублей, оставшуюся часть планирую полностью продать по 110-115 рублей (если дадут). Покупал Русал, средняя цена получилась 36 рублей. Сейчас объем Русала в портфеле 3%, в феврале продолжу добирать, буду доводить долю в портфеле до 5%. Остальные эмитенты без существенных изменений.
Русал владеет 27,82% пакетом в Норникеле, текущая стоимость этого пакета около 1.1 трл. рублей. Для сравнения капитализация всего Русала 530 млрд. рублей. Таким образом, покупку Русала можно интерпретировать как покупку ГМК Норникеля по цене 12000 рублей, при текущей цене акций ГМК 25000. Классическая арбитражная ситуация из учебника. Стоимость Русала на 1 акцию по частям: доля в ГМК 77.5 рублей, кеш 10 рублей, долг минус 39.5 рублей, алюминиевый бизнес 35 рублей. Итого справедливая цена бумаги= 77.5+10-39.5+35=83 рубля за акцию. Апсайд 138 %. Сколько времени понадобиться рынку для переоценке неясно, но из-за постоянных корпоративных конфликтов Русала и ГМК, Потанин (владелец ГМК) хочет выкупить пакет у Русала, после истечения соглашения между компаниями 1 января 2023г. Если это произойдет, акции Русала улетят. Стоимости пакета хватит, чтобы полностью погасить большой долг и еще половина кеша останется. Риски: США постоянно давят Русал санкциями.
Динамика эмитентов в портфеле с начала года на картинке:

Кратко: Таттелеком +19.7 %, Распадская +7.02 % (лучше всех ликвидных металлургов и горнодобытчиков), энергетический сектор лучше рынка, хуже рынка сектор электроэнергетики (Россети -8.8%, хуже всех в секторе).
Динамика портфеля, индексов и валют с начала года:

Портфель +0.21%, чуть лучше рынка за счет Таттелекома, Распадской, а также полученных дивидендам от ММК.
Расшифровка тикеров:

На этом все, всем удачи!

Почему ты инвестируешь в акции только российских компаний?

edelweiss, ТС уже отвечал, ответы выше полистай

Аккуратнее с долларом!
Всем привет!
Всех призываю быть внимательным в отношении упомянутой валюты. И вот почему:
1. Для спасения экономики, Федеральная резервная система США напечатала рекордное количество денег. Денежная масса в США выросла на 25% за год. Байден обещает принять новый пакет мер на 1,9 трлн. долларов!!! для реализации "Плана спасения Америки". Увеличение денежной массы ведёт к обесцениванию валюты и разгону долларовой инфляции. Ослабление доллара заметно по товарным рынкам: цены на практически все их виды (золото, нефть, газ, биткоин и т.д.) котируются в долларах, и многие уже сейчас стоят дороже, чем до пандемии. Обесценивание доллара приведёт к сокращению доллара в сбережениях людей по всему миру и далее по принципу снежного кома.
2. Реальная отрицательная доходность казначейских облигаций (мировым финансовым институтам бессмыслено покупать гос. долг США под отрицательную реальную ставку).
3. При цене нефти 60 долл./бар (сегодня котируется уже по 61) справедливая стоимость доллара 60-65 рублей.
4. В России инфляция разогналась до 5 %. Единственное оптимальное экономическое решение в таких условиях — поднять ставку и укрепить национальную валюту. ЦБ может повысить ключевую ставку уже в пятницу. Есть инфа, что данную идею поддерживает высшее руководство страны. Повышение ставки может привести к резкому укреплению национальной валюты до 70 руб/$ и ниже.

P.S. Я подготовлен к такому сценарию, попкорн подготовил.

что именно можно сделать в рамках тезиса "аккуратней с долларом" то?