AlexOm: Дневник профессионального бэкера
Статистика
-
500+подписчиков
Статистика темы
-
ПопулярностьТоп-6145
-
Постов4077
-
Просмотров1057179
-
Подписок574
-
Карма автора-10691
Лучшие посты автора
Лучшие посты читателей
-
"UmbroSS ловит рыбу"
+197
-
Вначале факты, потом выводы. 1. выручка за 3й квартал составила $243,75m (здесь и далее все канадские доллары пересчитаны в американские по текущему курсу, это не совсем точно, но для приблизительных выводов - годится). Из них выручка от покера составила $210m. По разным оценкам выручка от покера в 3кв прошлого года составляла от $222m до $225m, таким образом выручка от покера в сравнении с 3кв. 2014г упала на 5,4%-6,7%. Однако выручка от казино перекрыла падение, так что общий рост выручки составил 8%. 2. За 3й квартал количество уникальных игроков в покер на ПС составило 2,07млн. 3. Амайя поддерживает программу выкупа своих акций на бирже Торонто. Выкупает и погашает, когда есть свободный кэш. Пока там прошли слёзы - всего было выкуплено на $34m. Программа продолжает действовать, но, думаю, судя по сегодняшнему падению, на сегодня её приостановили. Программа выкупа не носит обязательного характера, Амайя сама решает, когда, сколько и почём выкупать. 4. Амайя активно сокращает свои долги. За период с 1 августа 2014г. по 30 сентября 2015г. Амайя сократила общий долгосрочный долг с $3.13bln до $2,6bln. 5, Ожидаемая годовая выручка Амайи составляет примерно $981m, EBITDA - $392m 6. (возможно - главный факт). Амайя регистрирует проспект эмиссии, который позволит ей выпустить ценных бумаг на сумму до $3bln (что сопоставимо с её текущей капитализацией). Условия размещения и тип бумаг - на усмотрение Амайи, бумаги могут быть как долговыми, так и акционерными. Теперь умозаключения. 1. Падение выручки от покера пока скорее не носит критического характера: понятно, что когда вы ввели в клиент кнопку "казино", то часть игроков уйдут туда. При этом само введение коммерчески оправдано: рост выручки от казино более чем в два раза превышает падение выручки от покера. 2. Тут важно понимать, что под выручкой понимается собранный рейк в покере и нетто-отъём денег в казино. Для покера это безусловно минус. Раньше фиши депозитили и играли только в покер, проигрывая часть своего депозита регам, а большую часть отдавая старзам в виде рейка. Теперь часть фишей депозитит и проигрывает в казино, отдавая весь депозит старзам. Т.е. "кормовая база" покера сократилась, но при этом Амайя видит, что падает её выручка от покера, и хочет это падение прекратить. Прекратить его за счёт роста объёмов игры ей пока не удаётся, поэтому остаётся только прекратить его за счёт уменьшения рейкбека. В этом смысле действия Амайи по снижению рейкбека имеют пусть извращённые, но логичные коммерческие основания. 3. Годовая ЕБИТДА Амайи принципиально не выросла и если на момент покупки отношение долга к ЕБИТДА составляло почти 8, то на сегодня оно составляет 6.6. Однако тут, на мой взгляд, важно не сокращение отношения как такового, а тот (предполагаемый мною) факт, что когда Баазов брал деньги, он предоставлял кредиторам расчёты и планы по более быстрому росту ЕБИТДА и соответственно более быстрому сокращению этого отношения. Это нам кажется с нашей колокольни, что Амайя - незыблемый столп и лидер индустрии, а по меркам консервативных западных инвесторов - это сомнительный и мегарисковый проект, почти венчур. Для такого проекта просто взять долгов на 8 годовых ЕБИТД невозможно, наверняка существуют серьёзные ковенанты по этим долгам, в которые по моим ощущениям Баазов на данный момент не вписывается. Отсюда и излишняя резкость в "прижимании регов", и этот проспект эмиссии на 3 миллиарда (возможно, придётся выпускать ещё акций и частично конвертировать долг в них - естественно, на кабальных условиях для текущих акционеров, во исполнение ковенант - отсюда возможно и сегодняшнее падение акций). В целом конечно Старзы были куплены слишком дорого, и надо срочно наращивать выручку, чтобы это дело оправдать. 4. Серьёзного риска банкротства всей компании (с точки зрения сохранности клиентских средств) я на данный момент не вижу - долг плохой, но не смертельный. Риски размывания текущих акционеров и продолжения падения акций - существуют, но большинства покеристов не касаются. 5. Баазову не до шуток. И то, что он делает - это движение по той траектории, которую он считает единственно возможной. Это не означает, что не надо протестовать и отстаивать свои интересы. Это также не означает, что нам не удастся добиться каких-то послаблений. Но это означает, что нынешние действия старзов продиктованы не просто желанием побольше заработать, а именно соображениями, которые они для себя считают соображениями выживания их бизнеса. 6. Это с одной стороны осложняет борьбу, но с другой - упрощает. Амайя уязвима, её слабыми местами являются огромные долги и публичные акции. Это необходимо использовать, и я подумаю, как это лучше сделать. В крайнем случае - обанкротим эту Амайю нахрен, Баазова посадим в тюрьму, а на обломках воздвигнем новый рум с блекджеком и шлюхами без букмекерок и слотов. Надо будет только в нужный момент всем вывести банкроллы, чтобы не прилипнуть...
+179
-
Нет текста
+154
-
Нет текста
+112
-
swordfish, Серёга, ну я же не торгую семачками, куда же ты одалживать деньги-то полез??? 1. Твоя цифра годовой выручки неточна, а моя точна - ты не учёл, что эти цифры в канадских долларах, а я учёл. 2. Твои выдержки - это работа корреспондента: послушать и пересказать. А мои выдержки - это работа фондового аналитика: послушать, понять, где подсунули туфту, убрать туфту, докопаться до сути и донести эту суть. 3. Именно поэтому я слушаю конференс-колл и презентацию читаю, а не пользуюсь вашими выдержками в новостях. Мне не нужен корреспондент, мне нужна первичная информация для анализа: где они кривят душой. Потому что публичный отчёт - это особый жанр: традиционно в нём нельзя допускать прямой лжи, но можно мутить воду и вешать лапшу. Полагаю, что большинство читателей вряд ли способны сразу увидеть, где факт, а где лапша, потому я и решил им помочь. 4. 14й слайд - полное говно. Потому что не содержит ни одного факта, а только их внутренние интерпретации этих фактов. Если ты намекаешь, что я его не заметил - ты ошибаешься, я его видел. Включая их причины. Причины - это пиздёж. Вообще общий принцип работы с такими отчётами давно сформулирован бессмертным "таблицы и цифры пропускаю - в пролетарскую сущность вникаю" ©. В данном случае принцип всегда одинаковый: ищем только факты, всё остальное - делаем вид, что не заметили. Потому что всё остальное - булшит. 5. Фраза "Tournaments majority of our online poker gross gaming revenue" означает "общая выручка от тех клиентов, которые в большинстве играют турниры (включая спины). Этот факт тоже маловажен. 6. На личных отношениях 3 миллиарда не дадут просто так. Понятно, что личные отношения - это необходимое условие, чтобы дали под такой проект, но совершенно недостаточное, и уж точно это не гарантирует тебя от того, что тот же, кто тебе дал - при необходимости тебя же и трахнет. Обязательно трахнет, как только Баазов булки расслабит! Со второй половиной твоего поста спорить не стану, потому что это твоё личное мнение. А первая - набор ошибок, поэтому вынужден был её опровергнуть, извини.
+107
-
-
Даже одну скорее, если есть доступ к своему клиенту ПС. -
Исправьте
-
skrepy @ 15.12.2015
Наверняка у старзов в пользовательском соглашении есть дипломатически-написанный пункт, суть которого - мы можем изменять все ,что вздумается, банить всех и вся без причины etc
Это прежде всего удар по репутации рума.
Допустим, некий рум регулярно отбирает деньги и банит выигрывающих игроков, согласно правилу "суть которого - мы можем изменять все ,что вздумается, банить всех и вся без причины etc".
Формально рум не нарушает своих правил и не обманывает игроков, но когда о такой стратегии рума станет известно покерному комьюнити, играть там мало кто будет. -
Более того, такие правила теоретически могут признать юридически ничтожными. -
-
Нас 100 человек. Давайте завтра сделаем 300.
http://wearepokerplayers.com/index.php?do=protest_memberslist -
МТТмаркет будет продолжать бекерить игроков на старзах после 01.01.2016? -
BadSeed @ 15.12.2015
Более того, такие правила теоретически могут признать юридически ничтожными.
Если все правильно понял из обсуждения в иностранной конфе, есть вероятность, что все эти их пунктики юридически ничто не значат. И, кстати, ин реги в конфе, куда я добавил АлексОма, как раз что писали про суды и адвокатов -
-
-
-
snvosk, все верно, так вот, опять же если я все правильно понял, они консультировались
-
ukupnikk,
Да это понятно, просто всегда гемблинговая индустрия давая БЛ, баны, выкидывая плюсовых игроков как в оффе так и в онлайне почему то всегда выигрывала. Может потому что это развлечение и давить на них очень тяжело это они же не хлеб пекут или лечат кого. -
Тут нет задачи выиграть суд, лишь бы заявление вообще приняли. Главное - привлечение внимания к нечестному поведению, пусть даже юридически не проигрышному. На таком процессе Амайа потеряет очень много, даже выиграв.
-
snvosk @ 15.12.2015
Да это понятно, просто всегда гемблинговая индустрия давая БЛ, баны, выкидывая плюсовых игроков как в оффе так и в онлайне почему то всегда выигрывала. Может потому что это развлечение и давить на них очень тяжело это они же не хлеб пекут или лечат кого.
есть вероятность, это потому, что люди думаю такskrepy @ 15.12.2015
Наверняка у старзов в пользовательском соглашении есть дипломатически-написанный пункт, суть которого - мы можем изменять все ,что вздумается, банить всех и вся без причины etc
Тут, как мне кажется, даже коллективная подача иска неэффективна. -
xaNNax @ 15.12.2015
МТТмаркет будет продолжать бекерить игроков на старзах после 01.01.2016?
вроде бы ответ на поверхности и скорее всего уже озвучивался.
Мтт маркет - это биржа игроков и бекеров, а не бекинговый фонд с управляющим/комитетом управляющих, который решает куда направить средства.
Бекерить или не бекерить игрока где-то - это в решение конкретного бекера. -
-
Sergey0911 @ 15.12.2015
Мтт маркет - это биржа игроков и бекеров, а не бекинговый фонд с управляющим/комитетом управляющих, который решает куда направить средства.
Бекерить или не бекерить игрока где-то - это в решение конкретного бекера.
У биржи есть владелец(ы) которые могут запретить на их территории операции со старзами (На время акции). Это решение я так понял не принято. -
snvosk @ 15.12.2015
Было много случаев когда изымались значительные суммы, не слышал что кто то выигрывал суды, хотя думаю был смысл оплатить адвокатов.
Думаю, значительные суммы, как правило, изымаются по очень веским причинам, которые трудно оспорить. Но не исключаю, что и в тех случаях было за что зацепиться, просто ответная сторона знала, что накосячила, и не дергалась.
1 человек читает эту тему (1 гость):
Зачем регистрироваться на GipsyTeam?
- Вы сможете оставлять комментарии, оценивать посты, участвовать в дискуссиях и повышать свой уровень игры.
- Если вы предпочитаете четырехцветную колоду и хотите отключить анимацию аватаров, эти возможности будут в настройках профиля.
- Вам станут доступны закладки, бекинг и другие удобные инструменты сайта.
- На каждой странице будет видно, где появились новые посты и комментарии.
- Если вы зарегистрированы в покер-румах через GipsyTeam, вы получите статистику рейка, бонусные очки для покупок в магазине, эксклюзивные акции и расширенную поддержку.
Долго думали и поломали много копий на эту тему, как можно упростить регистрацию.
В итоге приняли текущее решение, так как
а) Если протест можно будет поломать фейками, то это будет сделано.
б) При этом если человек решил участвовать в протесте, то при должной нашей работе он найдёт 5 минут на регистрацию.