Немного мыслей о бирже и покере.
1) Про Баффета была как-то замечательная история жизнеописания, где в сухом остатке 3 подряд успешные ставки с огромным риском и не без инсайда. И уже на сколоченный капитал грамотный стокпикинг.
2) Бьют индекс десятилетиями фонды того же Сороса или Саймонса, последний куда интереснее, так как там масштабная алготорговля.
3) Совершенно точно генерируют т.н. альфу HFT-стратегии, в трех словах сводящиеся к фронт-раннингу, маркетмейкингу или спуфингу (насчет независимости последнего не уверен). Риски там лежат в плоскости взбесившегося робота, а бизнес модель учитывает огромные опексы на инфраструктуру. То есть в одиночку не поинвестируешь.
4) Бывают чудовищные перекосы в хитропостроеных деривативах типа VXX, когда туда заходила толпа на пиаре об удобном хедже. Работало несколько лет, при правильном риск-менеджменте и мани-менеджменте разумеется.
5) Практически никакой схожести покера и биржевых процессов не наблюдается. С точки зрения классификации по теории игр, биржевые процессы - это частично коалиционные (например инсайдеры), несимметричные (размер капитала), непрерывные (с квантованием до тиков), параллельные, с ненулевой суммой (фьючерсы нулевые, облигации и акции нет), неполной асимметричной информацией (очевидно) и условно-бесконечным числом шагов (биржевая торговля существует дольше, чем средняя продолжительность жизни трейдера). Покерная сессия - игра не коалиционная, симметричная (одинаковое количество карт на руках), последовательная (ходим по-очереди), с нулевой суммой (за вычетом рейка), неполной (но симметричной) информацией и конечным числом шагов.
6) Эволюция биржи - автоматизация и беспредел HFT, но, тем не менее, остается огромный простор для творчества и с портфелями акций, и с опционами и с кучей других вещей. Эволюция покера - увеличение рейка, спины и доедание поляны.