AlexOm: Дневник профессионального бэкера
Статистика
-
500+подписчиков
Статистика темы
-
ПопулярностьТоп-5886
-
Постов4077
-
Просмотров1057233
-
Подписок574
-
Карма автора-10691
Лучшие посты автора
Лучшие посты читателей
-
"UmbroSS ловит рыбу"
+197
-
Вначале факты, потом выводы. 1. выручка за 3й квартал составила $243,75m (здесь и далее все канадские доллары пересчитаны в американские по текущему курсу, это не совсем точно, но для приблизительных выводов - годится). Из них выручка от покера составила $210m. По разным оценкам выручка от покера в 3кв прошлого года составляла от $222m до $225m, таким образом выручка от покера в сравнении с 3кв. 2014г упала на 5,4%-6,7%. Однако выручка от казино перекрыла падение, так что общий рост выручки составил 8%. 2. За 3й квартал количество уникальных игроков в покер на ПС составило 2,07млн. 3. Амайя поддерживает программу выкупа своих акций на бирже Торонто. Выкупает и погашает, когда есть свободный кэш. Пока там прошли слёзы - всего было выкуплено на $34m. Программа продолжает действовать, но, думаю, судя по сегодняшнему падению, на сегодня её приостановили. Программа выкупа не носит обязательного характера, Амайя сама решает, когда, сколько и почём выкупать. 4. Амайя активно сокращает свои долги. За период с 1 августа 2014г. по 30 сентября 2015г. Амайя сократила общий долгосрочный долг с $3.13bln до $2,6bln. 5, Ожидаемая годовая выручка Амайи составляет примерно $981m, EBITDA - $392m 6. (возможно - главный факт). Амайя регистрирует проспект эмиссии, который позволит ей выпустить ценных бумаг на сумму до $3bln (что сопоставимо с её текущей капитализацией). Условия размещения и тип бумаг - на усмотрение Амайи, бумаги могут быть как долговыми, так и акционерными. Теперь умозаключения. 1. Падение выручки от покера пока скорее не носит критического характера: понятно, что когда вы ввели в клиент кнопку "казино", то часть игроков уйдут туда. При этом само введение коммерчески оправдано: рост выручки от казино более чем в два раза превышает падение выручки от покера. 2. Тут важно понимать, что под выручкой понимается собранный рейк в покере и нетто-отъём денег в казино. Для покера это безусловно минус. Раньше фиши депозитили и играли только в покер, проигрывая часть своего депозита регам, а большую часть отдавая старзам в виде рейка. Теперь часть фишей депозитит и проигрывает в казино, отдавая весь депозит старзам. Т.е. "кормовая база" покера сократилась, но при этом Амайя видит, что падает её выручка от покера, и хочет это падение прекратить. Прекратить его за счёт роста объёмов игры ей пока не удаётся, поэтому остаётся только прекратить его за счёт уменьшения рейкбека. В этом смысле действия Амайи по снижению рейкбека имеют пусть извращённые, но логичные коммерческие основания. 3. Годовая ЕБИТДА Амайи принципиально не выросла и если на момент покупки отношение долга к ЕБИТДА составляло почти 8, то на сегодня оно составляет 6.6. Однако тут, на мой взгляд, важно не сокращение отношения как такового, а тот (предполагаемый мною) факт, что когда Баазов брал деньги, он предоставлял кредиторам расчёты и планы по более быстрому росту ЕБИТДА и соответственно более быстрому сокращению этого отношения. Это нам кажется с нашей колокольни, что Амайя - незыблемый столп и лидер индустрии, а по меркам консервативных западных инвесторов - это сомнительный и мегарисковый проект, почти венчур. Для такого проекта просто взять долгов на 8 годовых ЕБИТД невозможно, наверняка существуют серьёзные ковенанты по этим долгам, в которые по моим ощущениям Баазов на данный момент не вписывается. Отсюда и излишняя резкость в "прижимании регов", и этот проспект эмиссии на 3 миллиарда (возможно, придётся выпускать ещё акций и частично конвертировать долг в них - естественно, на кабальных условиях для текущих акционеров, во исполнение ковенант - отсюда возможно и сегодняшнее падение акций). В целом конечно Старзы были куплены слишком дорого, и надо срочно наращивать выручку, чтобы это дело оправдать. 4. Серьёзного риска банкротства всей компании (с точки зрения сохранности клиентских средств) я на данный момент не вижу - долг плохой, но не смертельный. Риски размывания текущих акционеров и продолжения падения акций - существуют, но большинства покеристов не касаются. 5. Баазову не до шуток. И то, что он делает - это движение по той траектории, которую он считает единственно возможной. Это не означает, что не надо протестовать и отстаивать свои интересы. Это также не означает, что нам не удастся добиться каких-то послаблений. Но это означает, что нынешние действия старзов продиктованы не просто желанием побольше заработать, а именно соображениями, которые они для себя считают соображениями выживания их бизнеса. 6. Это с одной стороны осложняет борьбу, но с другой - упрощает. Амайя уязвима, её слабыми местами являются огромные долги и публичные акции. Это необходимо использовать, и я подумаю, как это лучше сделать. В крайнем случае - обанкротим эту Амайю нахрен, Баазова посадим в тюрьму, а на обломках воздвигнем новый рум с блекджеком и шлюхами без букмекерок и слотов. Надо будет только в нужный момент всем вывести банкроллы, чтобы не прилипнуть...
+179
-
Нет текста
+154
-
Нет текста
+112
-
swordfish, Серёга, ну я же не торгую семачками, куда же ты одалживать деньги-то полез??? 1. Твоя цифра годовой выручки неточна, а моя точна - ты не учёл, что эти цифры в канадских долларах, а я учёл. 2. Твои выдержки - это работа корреспондента: послушать и пересказать. А мои выдержки - это работа фондового аналитика: послушать, понять, где подсунули туфту, убрать туфту, докопаться до сути и донести эту суть. 3. Именно поэтому я слушаю конференс-колл и презентацию читаю, а не пользуюсь вашими выдержками в новостях. Мне не нужен корреспондент, мне нужна первичная информация для анализа: где они кривят душой. Потому что публичный отчёт - это особый жанр: традиционно в нём нельзя допускать прямой лжи, но можно мутить воду и вешать лапшу. Полагаю, что большинство читателей вряд ли способны сразу увидеть, где факт, а где лапша, потому я и решил им помочь. 4. 14й слайд - полное говно. Потому что не содержит ни одного факта, а только их внутренние интерпретации этих фактов. Если ты намекаешь, что я его не заметил - ты ошибаешься, я его видел. Включая их причины. Причины - это пиздёж. Вообще общий принцип работы с такими отчётами давно сформулирован бессмертным "таблицы и цифры пропускаю - в пролетарскую сущность вникаю" ©. В данном случае принцип всегда одинаковый: ищем только факты, всё остальное - делаем вид, что не заметили. Потому что всё остальное - булшит. 5. Фраза "Tournaments majority of our online poker gross gaming revenue" означает "общая выручка от тех клиентов, которые в большинстве играют турниры (включая спины). Этот факт тоже маловажен. 6. На личных отношениях 3 миллиарда не дадут просто так. Понятно, что личные отношения - это необходимое условие, чтобы дали под такой проект, но совершенно недостаточное, и уж точно это не гарантирует тебя от того, что тот же, кто тебе дал - при необходимости тебя же и трахнет. Обязательно трахнет, как только Баазов булки расслабит! Со второй половиной твоего поста спорить не стану, потому что это твоё личное мнение. А первая - набор ошибок, поэтому вынужден был её опровергнуть, извини.
+107
-
-
извините, рабочий оффтопик
приглашаю бекеров высказать свои пожелания к анализу предложений на МТТМаркете в специально созданной для этого теме -
Сообщение отредактировал grenka666 - 1.10.2015, 21:30 -
Как же приятно, что именно в моём блоге обсуждаются действительно важные вещи, а не вопросы омоложения мышей.queenofspace @ 1.10.2015
Чем тебе мыши не угодили?)
Я, вообще говоря, не против, чтобы мыши, лемминги и хомяки жили по тысяче лет. Даже проблема перенаселения Земли меня волнует не очень сильно - говорят, скоро их начнут оптом выселять на Марс.
Но вот в соседних блогах утверждают, что это очень важно, и об этом следует говорить на каждом углу - и самое страшное, что на фоне других обсуждаемых тем мышиная выглядит ещё более-менее пристойной.
Но тут главное не обольщаться, и помнить о более высоком и вечном. И мой блог останется последним пристанищем человека, когда вечноживущие грызуны заселят Землю и все окрестные планеты. -
Недурственно, для ценителей виски с Islay (я других почти и не пью). 60 градусов, около 200 ppm, напиток для отважных. -
-
-
Выложу-ка немножко последней Вены.
Бомж трогательно кормит голубей:
Последнее время каждый раз из аэропорта еду в Мария-Энцерсдорф, небольшой городок под Веной. Там находится один из моих любимых народных ресторанов (http://www.schottenheuriger.com/über-uns/). Хозяева делают отличное вино. Я как-то писал об этом ресторанчике, не буду повторяться.
Помимо ресторана и замечательного замка интерес представляет улочка, застроенная ар-нувошными домиками:
Лучшая в мире дверь:
Интересный балкон:
Есть немножко современной архитектуры:
Аббатство Клостернойбург:
Я туда езжу с вполне определённой целью: пополнить винные запасы.
Подвальчик приятный, располагает к покупкам:
Добыча:
Внутри аббатства:
Откуда, интересно, возникло повальное убеждение, что турист обязательно должен быть одет, как говно?
В этот раз повезло попасть на народный праздник в Клостернойбурге. Атмосфера отличная, играет музыка, все улыбаются:
Винодельческие хозяйства выставили палатки:
Много людей в национальных нарядах:
Разливают какую-то винную бражку. Этому гражданину уже хорошо:
На днях остаток выложу. -
Кстати, те вина 68, 73 и 84 года стоят 60-80 евро, это не какая-то коллекционная история.
68й год оказался весьма поганый, сладкое вино на уровне не самого лучшего Токая. А вот старый рислинг 84го очень приятно удивил. Описать ощущения не смогу, так как последний раз пил его полгода назад, но что вино отличное - запомнилось хорошо.Сообщение отредактировал AlexOm - 4.10.2015, 17:17 -
Сегодняшнюю ночь проведу в хорошей компании:
Впрочем, в плохих компаниях я уже давно ночей не проводил. -
А вообще, с недавно обретённой привычкой работать вечером под стаканчик-другой скотча пора заканчивать.
-
AlexOm @ 4.10.2015
68й год оказался весьма поганый, сладкое вино на уровне не самого лучшего Токая.
Винодельческое хозяйство монастыря Клостернойбург делает очень хорошие вина.
Жаль, что тебе не понравилось Beerenauslese, тем более 68-ого года.
Такого вина делают очень мало. Как правило, оно совсем недешёвое.
Может быть, ты не очень любишь десертные вина?
О Beerenauslese на английском:
https://en.wikipedia.org/wiki/Beerenauslese -
smallballspoker @ 4.10.2015
Винодельческое хозяйство монастыря Клостернойбург делает очень хорошие вина.
Жаль, что тебе не понравилось Beerenauslese, тем более 68-ого года.
Такого вина делают очень мало. Как правило, оно совсем недешёвое.
Может быть, ты не очень любишь десертные вина?
О Beerenauslese на английском:
https://en.wikipedia.org/wiki/Beerenauslese
Я их хозяйство обожаю, на самом деле. Не зря езжу туда каждый раз, когда посещаю Вену.
С Beerenauslese 1968 - увы, не сложилось, но ты прав, я не очень люблю десертное вино. -
Коллеги, у нас срочная и очень интересная вакансия.
Вакансия: интернет-маркетолог в 2CardsCollege
Обязанности:
Работа с ключевыми русскоязычными и зарубежными партнерами;
Планирование и проведение рекламных кампаний;
Управление дизайном;
Генерация лидов, увеличение конверсии.
Требования:
Успешный опыт в интернет-маркетинге и лидогенарации от 3-х лет;
Опыт работы по направлениям — контент-маркетинг, контекст, медийка, ретаргетинг, таргетированная реклама, рассылки;
Знание инструментов аналитики, активное использование их в работе;
Грамотный русский язык, умение писать в информационном стиле;
Свободный английский устный и письменный;
Идеальный кандидат:
Приходит не с проблемой, а с решением;
Ответственен, умеет организовать себя и команду;
Любит свое дело.
Условия:
Удаленная работа;
Полный рабочий день;
Пишите о вашем опыте, присылайте кейсы на почту lyudmila@2cardscollege.com
Можете писать мне в личку или скайп (особенно если мы с вами знакомы), но лучше сразу на почту Люде. -
-
MrKenny @ 5.10.2015
Не сомневаюсь что это достойный виски, но Serge нашевсё Valentin (он же "Сергей Валентинович") оценил его в 84 балла, что для такой цены довольно низко. Кстати 15-ка уже 87, хотя стоит в 3 раза дешевле.
Мне виски понравился, хотя за 150 евро я ждал определённо большего.
Спасибо за сайт, кстати. -
-
Блин, научите зарабатывать надоело быть нищебродом.
-
-
Спокойно, я отмечал закрытие алкоголического периода жизни, делать это скромно было бы неправильно. Впереди - период спортивный.
1 человек читает эту тему (1 гость):
Зачем регистрироваться на GipsyTeam?
- Вы сможете оставлять комментарии, оценивать посты, участвовать в дискуссиях и повышать свой уровень игры.
- Если вы предпочитаете четырехцветную колоду и хотите отключить анимацию аватаров, эти возможности будут в настройках профиля.
- Вам станут доступны закладки, бекинг и другие удобные инструменты сайта.
- На каждой странице будет видно, где появились новые посты и комментарии.
- Если вы зарегистрированы в покер-румах через GipsyTeam, вы получите статистику рейка, бонусные очки для покупок в магазине, эксклюзивные акции и расширенную поддержку.
Чем тебе мыши не угодили?)