AlexOm: Дневник профессионального бэкера
Статистика
-
500+подписчиков
Статистика темы
-
ПопулярностьТоп-5886
-
Постов4077
-
Просмотров1057246
-
Подписок574
-
Карма автора-10691
Лучшие посты автора
Лучшие посты читателей
-
"UmbroSS ловит рыбу"
+197
-
Вначале факты, потом выводы. 1. выручка за 3й квартал составила $243,75m (здесь и далее все канадские доллары пересчитаны в американские по текущему курсу, это не совсем точно, но для приблизительных выводов - годится). Из них выручка от покера составила $210m. По разным оценкам выручка от покера в 3кв прошлого года составляла от $222m до $225m, таким образом выручка от покера в сравнении с 3кв. 2014г упала на 5,4%-6,7%. Однако выручка от казино перекрыла падение, так что общий рост выручки составил 8%. 2. За 3й квартал количество уникальных игроков в покер на ПС составило 2,07млн. 3. Амайя поддерживает программу выкупа своих акций на бирже Торонто. Выкупает и погашает, когда есть свободный кэш. Пока там прошли слёзы - всего было выкуплено на $34m. Программа продолжает действовать, но, думаю, судя по сегодняшнему падению, на сегодня её приостановили. Программа выкупа не носит обязательного характера, Амайя сама решает, когда, сколько и почём выкупать. 4. Амайя активно сокращает свои долги. За период с 1 августа 2014г. по 30 сентября 2015г. Амайя сократила общий долгосрочный долг с $3.13bln до $2,6bln. 5, Ожидаемая годовая выручка Амайи составляет примерно $981m, EBITDA - $392m 6. (возможно - главный факт). Амайя регистрирует проспект эмиссии, который позволит ей выпустить ценных бумаг на сумму до $3bln (что сопоставимо с её текущей капитализацией). Условия размещения и тип бумаг - на усмотрение Амайи, бумаги могут быть как долговыми, так и акционерными. Теперь умозаключения. 1. Падение выручки от покера пока скорее не носит критического характера: понятно, что когда вы ввели в клиент кнопку "казино", то часть игроков уйдут туда. При этом само введение коммерчески оправдано: рост выручки от казино более чем в два раза превышает падение выручки от покера. 2. Тут важно понимать, что под выручкой понимается собранный рейк в покере и нетто-отъём денег в казино. Для покера это безусловно минус. Раньше фиши депозитили и играли только в покер, проигрывая часть своего депозита регам, а большую часть отдавая старзам в виде рейка. Теперь часть фишей депозитит и проигрывает в казино, отдавая весь депозит старзам. Т.е. "кормовая база" покера сократилась, но при этом Амайя видит, что падает её выручка от покера, и хочет это падение прекратить. Прекратить его за счёт роста объёмов игры ей пока не удаётся, поэтому остаётся только прекратить его за счёт уменьшения рейкбека. В этом смысле действия Амайи по снижению рейкбека имеют пусть извращённые, но логичные коммерческие основания. 3. Годовая ЕБИТДА Амайи принципиально не выросла и если на момент покупки отношение долга к ЕБИТДА составляло почти 8, то на сегодня оно составляет 6.6. Однако тут, на мой взгляд, важно не сокращение отношения как такового, а тот (предполагаемый мною) факт, что когда Баазов брал деньги, он предоставлял кредиторам расчёты и планы по более быстрому росту ЕБИТДА и соответственно более быстрому сокращению этого отношения. Это нам кажется с нашей колокольни, что Амайя - незыблемый столп и лидер индустрии, а по меркам консервативных западных инвесторов - это сомнительный и мегарисковый проект, почти венчур. Для такого проекта просто взять долгов на 8 годовых ЕБИТД невозможно, наверняка существуют серьёзные ковенанты по этим долгам, в которые по моим ощущениям Баазов на данный момент не вписывается. Отсюда и излишняя резкость в "прижимании регов", и этот проспект эмиссии на 3 миллиарда (возможно, придётся выпускать ещё акций и частично конвертировать долг в них - естественно, на кабальных условиях для текущих акционеров, во исполнение ковенант - отсюда возможно и сегодняшнее падение акций). В целом конечно Старзы были куплены слишком дорого, и надо срочно наращивать выручку, чтобы это дело оправдать. 4. Серьёзного риска банкротства всей компании (с точки зрения сохранности клиентских средств) я на данный момент не вижу - долг плохой, но не смертельный. Риски размывания текущих акционеров и продолжения падения акций - существуют, но большинства покеристов не касаются. 5. Баазову не до шуток. И то, что он делает - это движение по той траектории, которую он считает единственно возможной. Это не означает, что не надо протестовать и отстаивать свои интересы. Это также не означает, что нам не удастся добиться каких-то послаблений. Но это означает, что нынешние действия старзов продиктованы не просто желанием побольше заработать, а именно соображениями, которые они для себя считают соображениями выживания их бизнеса. 6. Это с одной стороны осложняет борьбу, но с другой - упрощает. Амайя уязвима, её слабыми местами являются огромные долги и публичные акции. Это необходимо использовать, и я подумаю, как это лучше сделать. В крайнем случае - обанкротим эту Амайю нахрен, Баазова посадим в тюрьму, а на обломках воздвигнем новый рум с блекджеком и шлюхами без букмекерок и слотов. Надо будет только в нужный момент всем вывести банкроллы, чтобы не прилипнуть...
+179
-
Нет текста
+154
-
Нет текста
+112
-
swordfish, Серёга, ну я же не торгую семачками, куда же ты одалживать деньги-то полез??? 1. Твоя цифра годовой выручки неточна, а моя точна - ты не учёл, что эти цифры в канадских долларах, а я учёл. 2. Твои выдержки - это работа корреспондента: послушать и пересказать. А мои выдержки - это работа фондового аналитика: послушать, понять, где подсунули туфту, убрать туфту, докопаться до сути и донести эту суть. 3. Именно поэтому я слушаю конференс-колл и презентацию читаю, а не пользуюсь вашими выдержками в новостях. Мне не нужен корреспондент, мне нужна первичная информация для анализа: где они кривят душой. Потому что публичный отчёт - это особый жанр: традиционно в нём нельзя допускать прямой лжи, но можно мутить воду и вешать лапшу. Полагаю, что большинство читателей вряд ли способны сразу увидеть, где факт, а где лапша, потому я и решил им помочь. 4. 14й слайд - полное говно. Потому что не содержит ни одного факта, а только их внутренние интерпретации этих фактов. Если ты намекаешь, что я его не заметил - ты ошибаешься, я его видел. Включая их причины. Причины - это пиздёж. Вообще общий принцип работы с такими отчётами давно сформулирован бессмертным "таблицы и цифры пропускаю - в пролетарскую сущность вникаю" ©. В данном случае принцип всегда одинаковый: ищем только факты, всё остальное - делаем вид, что не заметили. Потому что всё остальное - булшит. 5. Фраза "Tournaments majority of our online poker gross gaming revenue" означает "общая выручка от тех клиентов, которые в большинстве играют турниры (включая спины). Этот факт тоже маловажен. 6. На личных отношениях 3 миллиарда не дадут просто так. Понятно, что личные отношения - это необходимое условие, чтобы дали под такой проект, но совершенно недостаточное, и уж точно это не гарантирует тебя от того, что тот же, кто тебе дал - при необходимости тебя же и трахнет. Обязательно трахнет, как только Баазов булки расслабит! Со второй половиной твоего поста спорить не стану, потому что это твоё личное мнение. А первая - набор ошибок, поэтому вынужден был её опровергнуть, извини.
+107
-
-
где срач -
-
-
Да хватит и про одного. Про всех не надо -
Феруэлл напоминает мне Лужина из романа Набокова "Защита Лужина".
Он добился невероятных успехов в главном своём деле, но это пошло в ущерб общему развитию.
Помню, пару месяцев назад он писал, что классика не нужна, потому что от неё нет никакой пользы.
Вот этого ему сильно не хватает. Того, что мало читал или не читал Пушкина, Достоевского, Льва Толстого, Чехова.
Про Марселя Пруста или Джеймса Джойса ничего не говорю, потому что нужно начинать с великих произведений на родном языке.
Вот почитайте совсем короткий рассказ Чехова "Скрипка Ротшильда". На мой взгляд, один из лучших.
http://www.world-art.ru/lyric/lyric.php?id=6219 -
-
-
-
-
-
AlexOm, Привет! Если не секрет можешь сказать сколько за такой баннер заплатили?
-
Uilt, картавый человек изначально в неравном положении находится по сравнению с его противником без дефектов речи. -
Да,,,,.А я не подумал об этом.Но это вполне может быть и маскировка.Реальность покрыта мраком неизвестности.Тогда остается вариант ,предложенный ТС.
-
smallballspoker @ 3.7.2015
Помню, пару месяцев назад он писал, что классика не нужна, потому что от неё нет никакой пользы.
Вот этого ему сильно не хватает. Того, что мало читал или не читал Пушкина, Достоевского, Льва Толстого, Чехова.
Про Марселя Пруста или Джеймса Джойса ничего не говорю, потому что нужно начинать с великих произведений на родном языке.
Вот почитайте совсем короткий рассказ Чехова "Скрипка Ротшильда". На мой взгляд, один из лучших.
http://www.world-art.ru/lyric/lyric.php?id=6219
Что эксклюзивного в классике, Прусте, чего нет в «обычных» книгах, если оценивать единицами смысла? Классика – это чтение ради чтения и незачем этим кичиться.
Давно заметил, что псевдо интеллектуалы, всячески показывают свой изысканный вкус, их речь насыщена «культурой», но по сути вода без конкретики. Пост AlexOm приведенный фером, иллюстрирует это превосходно.
Речь/текст должна быть четкой, яркой и понятна всем, если нет, значит, он плохой автор/оратор.
Послушайте гениев в точных науках (Фейнман), судей (Морщакова) и великих ораторов (в искусстве/философии/литературе великих быть не может, т.к доказать гениальность в этих областях невозможно).Сообщение отредактировал Maaamba - 4.7.2015, 4:33 -
Maaamba @ 4.7.2015
Речь/текст должна быть четкой, яркой и понятна всем, если нет, значит, он плохой автор/оратор.
Послушайте гениев в точных науках (Фейнман), судей (Морщакова) и великих ораторов (в искусстве/философии/литературе великих быть не может, т.к доказать гениальность в этих областях невозможно).
Предшествующий текст очень спорный, но за это + -
Maaamba @ 4.7.2015
Послушайте гениев в точных науках (Фейнман
Интересный момент, кстати. Он напрямую не связан с литературой, но если увязать общее в отношении к литературе и живописи Феруэлла и его поклонников то интересный. Мистер Фейнман сам был очень скептически настроен по отношению к "мазне". Но с присущей ему открытостью как-то раз пошел на эксперимент. Несколько недель он учился рисовать у художника, а он учил физике этого художника. В результате он изменил свое отношение в живописи. Научился неплохо рисовать, рисовал картины на заказ и даже провел выставку. Если я не ошибаюсь он говорил, что "понял художников". Не получается ли, что все кто говорят "мазня" и художник ничего этим сказать не хотел, а просто сошел с ума, считают себя чуть-чуть умнее мистера Фейнмана?
З.Ы. Все писал по памяти. Описан данный период его жизни в одной из книг "Вы конечно шутите, мистер Фейнман" или "Какое тебе дело до того, что думают другие". Поправьте если, где ошибся. -
Odmincheg @ 4.7.2015
Интересный момент, кстати. Он напрямую не связан с литературой, но если увязать общее в отношении к литературе и живописи Феруэлла и его поклонников то интересный. Мистер Фейнман сам был очень скептически настроен по отношению к "мазне". Но с присущей ему открытостью как-то раз пошел на эксперимент. Несколько недель он учился рисовать у художника, а он учил физике этого художника. В результате он изменил свое отношение в живописи. Научился неплохо рисовать, рисовал картины на заказ и даже провел выставку. Если я не ошибаюсь он говорил, что "понял художников". Не получается ли, что все кто говорят "мазня" и художник ничего этим сказать не хотел, а просто сошел с ума, считают себя чуть-чуть умнее мистера Фейнмана?
З.Ы. Все писал по памяти. Описан данный период его жизни в одной из книг "Вы конечно шутите, мистер Фейнман" или "Какое тебе дело до того, что думают другие". Поправьте если, где ошибся.
Это пример эффекта Даннинга-Крюгера. Критикуют абстрактную живопись или модернистскую (тем более классическую) литературу люди с нулевым опытом. Они всегда всё знают лучше всех. Если у человека живой ум и присутствует способность к обучению, то он очень быстро изменит своё мнение под давлением фактов и здравого смысла. -
AlexOm @ 2.7.2015
Если у кого-то из читателей моего блога есть успешный опыт внедрения Salesforce и (не или, а именно и) Microsoft Dynamics в достаточно крупных компаниях, у вас есть возможность заработать очень хорошие деньги. Пишите в личку или на ivan@mttmarket.com
Если у вас такого опыта нет, и вы просто знаете, что такое CRM и способны "быстро разобраться во всем", не тратьте свое время. Сейчас нужен именно специалист с опытом внедрения.
Почему тендер не организуешь? В рашке куча команд, которые существуют с положительным опытом внедрения этих продуктов. Разошли положение по тендеру вот этим обязательно.
http://www.navicongroup.ru/
http://korusconsulting.ru/
http://www.crm365.ru/ -
По поводу литературы , искусства и всего остального.
У каждого свой вкус сказал индус слезая с обезьяны.
Я вот вобще ущербная личность .Так как мне банально скучно читать "высокую" литературу.Люблю исторические книги,люблю фантастику, люблю приключения.
1 человек читает эту тему (1 гость):
Зачем регистрироваться на GipsyTeam?
- Вы сможете оставлять комментарии, оценивать посты, участвовать в дискуссиях и повышать свой уровень игры.
- Если вы предпочитаете четырехцветную колоду и хотите отключить анимацию аватаров, эти возможности будут в настройках профиля.
- Вам станут доступны закладки, бекинг и другие удобные инструменты сайта.
- На каждой странице будет видно, где появились новые посты и комментарии.
- Если вы зарегистрированы в покер-румах через GipsyTeam, вы получите статистику рейка, бонусные очки для покупок в магазине, эксклюзивные акции и расширенную поддержку.
Наконец-то ты получил ответ на свой вопрос:)