Извините, что влезаю - если это не нужно, прошу ТСа поправить меня.
Продавать страх и покупать жадность я не умею.
Но я умею продавать время, заключенное в опционах.
Стратегия 1 - купить какой-то актив и продать его через год.
Стратегия 2 - продать месячный опцион пут на этот актив, через месяц продавать еще, при ассигновании актива продавать его и снова продавать опцион пут.
У стратегии 2 есть нюансы, о которых пишет уважаемый
Nameless00 -
Цитата (Nameless00 @ 12.2.2019)
а начинаешь делать, оказывается еще сотня нюансов, которые ... не знаешь ты.
Да, у нее есть много нюансов в практическом исполнении, я все нюансы знаю, но их обсуждение выходит за рамки обсуждения.
Но краткий практический итог - можно утверждать, что Стратегия 2 обгоняет Стратегию 1 с учетом всех комиссионных и прочих нюансов, если только не было случая серьезного роста. С некоторым запасом рискну утверждать, что если актив упал или вырос, но за год не больше, чем на 10%, то Стратегия 2 обгонит Стратегию 1.
Комичность ситуации заключается в том, что за 90 последних лет (с1927 года) индекс S&P500 вырос за год более чем на 10% 46 раз, а 44 раза вырос менее 10% и упал.
Поэтому я не готов пойти на спор, обсуждаемый выше, потому что вероятность выигрыша такого спора почти ровно 50% , то есть чисто рулетка.
Но дело в том, что по всей видимости, в 50% "победных лет" Стратегия 2 выигрывает больше, чем проигрывает в 50% "проигрышных лет"
Могу открыть некоторые итоги, мы тут недавно их подсчитывали.
Эта стратегия была окончательно сформирована в 1996 году , и по ней началась реальная работа. За это время индекс S&P500 вырос в 4.5 раза, если брать от начала года, а наша стратегия принесла увеличение в 7 с хвостиком раз.
И это без использования плеча, хотя опционная стратегия , в отличие от стратегии "купи и держи" позволяет получить бесплатное плечо до 1 к 3, если им пользоваться , то было бы не в 7 раз, а в 21 раз.
И еще один важный, точнее важнейший нюанс опционной стратегии.Дело в том, что в Стратегии "купи и держи" прибыль не фиксируется. То есть сейчас мы имеем рост индекса в 4.5 раза относительно 1996 года, но этот рост не зафиксирован. И если рынок упадет за этот год процентов на 20, то 4.5 раза превратятся в 3.5 раза и т.д. Прибыль не фиксирована , и в этом - слабое место такой стратегии.
А опционная стратегия постоянно приносит фиксированную прибыль, которую можно легко отзывать и на нее жить. А это очень важно.
И еще немного вот про это.
Nameless00 -
Цитата (Nameless00 @ 12.2.2019)
а начинаешь делать, оказывается еще сотня нюансов, которые ... не знаешь ты.
В стратегии "купи и держи" тоже есть свои нюансы. Я их помню, но кто-то может оценить, изучая график.
В 2000 году СнП500 дорос до уровня 1500 пунктов. Потом лопнул пузырь доткомов и индекс упал до 900 пунктов - больше чем в полтора раза.
В 2007 году индекс снова поднялся до уровня 1500 пунктов... а потом случилось то, что сначала называли "кризисом ипотечных облигаций" ,а потом просто - "финансовым кризисом" , и индекс опять начал стремительно падать.... допадал до уровня 900 в 2009 году .... пробил эту точку и отправился еще ниже.
Аналитики в этот момент не просто говорили, они выли. Выли о том, что новый кризис пришел всерьез и надолго, не на годы, а на десятилетия. При этом вокруг были нехилые банкротства - Фанни Мей, Фредди Мак, Дженерал Моторз и прочая мелочь.
Вот, кто-то , кто придерживался тактики купи и держи, может сейчас прогарантировать, что он бы в тот момент не избавился от своего пакета, когда :
- кризис только расширяется
- все вокруг орут о том, что самое страшное - впереди, и что кризис 1929 года - фигня по сравнению с кризисом 2008 года
- предыдущее дно в 900 пунктов с треском пробито
- ваш пакет уменьшился в полтора раза и есть вероятность, что в ближайшие пару лет он еще сократится вдвое или втрое.
Вот может кто-то написать, что у него в такой ситуации окажутся железные яйца, и он не продаст свой пакет к чертовой матери, пока еще есть что продавать.
Я ничего не пытаюсь доказать, но просто хочу донести мысль о том, что нюансы есть в любом виде инвестиций, в том числе и в самом простом.
Очень легко было дрогнуть и продать свой пакет. А рынок потом развернулся - и вверх.
Причем как всегда в таких случаях - рынок развернулся вверх именно в тот момент, когда вышеупомянутое отчаяние полностью победило любой разум. Но так всегда происходит, вы уже знаете.
С приветом, Хулио.
Ага, а старик Баффет это просто рандомный лакер в апстрике. Я в курсе твоего предпочтения индексного инвестирования и это лучший вариант для человека со стороны, но возводить это на уровень аксиомы тоже не стоит. Люди жадные, люди трусливые и это можно использовать, но для этого нужен определённый набор навыков. Тут вообщем-то многие этим и занимаются, но только через игру в карты.
Вот тут хорошо раскрыта тема про некоторые способы, как получить преимущество на фондовом рынке.